قوانین حاکم بر صنعت اوراق بهادار

  • 2021-04-6

توجه: به استثنای موارد ذکر شده، پیوندهای قوانین اوراق بهادار زیر از مجموعه‌های اساسنامه است که توسط دفتر شورای قانونگذاری، مجلس نمایندگان ایالات متحده نگهداری می‌شود. این پیوندها برای راحتی کاربر ارائه شده‌اند و ممکن است همه اصلاحات اخیر را منعکس نکنند. اگر در مورد معنی یا کاربرد یک قانون خاص سؤالی دارید، لطفاً با وکیل متخصص در قانون اوراق بهادار مشورت کنید.

قانون اوراق بهادار 1933

قانون اوراق بهادار سال 1933 که اغلب به عنوان قانون "حقیقت در اوراق بهادار" شناخته می شود، دو هدف اساسی دارد:

  • از سرمایه گذاران بخواهد که اطلاعات مالی و سایر اطلاعات مهم در مورد اوراق بهادار عرضه شده برای فروش عمومی را دریافت کنند. و
  • فریب، اظهارات نادرست و سایر تقلب ها در فروش اوراق بهادار را ممنوع کنید.

متن کامل قانون اوراق بهادار 1933 را ببینید.

هدف از ثبت نام

ابزار اصلی برای دستیابی به این اهداف، افشای اطلاعات مالی مهم از طریق ثبت اوراق بهادار است. این اطلاعات به سرمایه گذاران و نه دولت این امکان را می دهد تا درباره خرید اوراق بهادار یک شرکت قضاوت آگاهانه داشته باشند. در حالی که SEC ایجاب می کند که اطلاعات ارائه شده دقیق باشد، آن را تضمین نمی کند. سرمایه‌گذارانی که اوراق بهادار می‌خرند و متحمل ضرر می‌شوند، اگر بتوانند ثابت کنند که اطلاعات مهم افشا ناقص یا نادرست بوده است، حقوق بازیابی مهمی دارند.

فرآیند ثبت نام

به طور کلی، اوراق بهادار فروخته شده در ایالات متحده باید ثبت شوند. فرم های ثبت نام شرکت ها حقایق اساسی را ارائه می دهد و در عین حال بار و هزینه های مربوط به رعایت قانون را به حداقل می رساند. به طور کلی، فرم های ثبت نام شامل موارد زیر است:

  • شرح اموال و کسب و کار شرکت؛
  • شرح اوراق بهاداری که برای فروش ارائه می شود؛
  • اطلاعات مربوط به مدیریت شرکت؛و
  • صورتهای مالی تایید شده توسط حسابداران مستقل

اظهارات و دفترچه های ثبت نام بلافاصله پس از ثبت در SEC عمومی می شود. اگر توسط شرکت های داخلی ایالات متحده ثبت شود، اظهارات در پایگاه داده EDGAR قابل دسترسی در www. sec. gov موجود است. اظهارنامه های ثبت برای انطباق با الزامات افشا مورد بررسی قرار می گیرند.

همه پیشنهادات اوراق بهادار نباید در کمیسیون ثبت شود. برخی از معافیت ها از الزامات ثبت نام عبارتند از:

  • پیشنهادات خصوصی به تعداد محدودی از افراد یا مؤسسات؛
  • پیشنهادات با اندازه محدود؛
  • پیشنهادات درون دولتی؛و
  • اوراق بهادار دولت های شهرداری ، ایالتی و فدرال.

SEC با معافیت بسیاری از پیشنهادات کوچک از فرآیند ثبت نام ، با کاهش هزینه ارائه اوراق بهادار به عموم ، به دنبال ایجاد سرمایه است.

قانون تبادل اوراق بهادار سال 1934

با این قانون ، کنگره کمیسیون اوراق بهادار و بورس را ایجاد کرد. این قانون SEC را با اقتدار گسترده بر همه جنبه های صنعت اوراق بهادار توانمند می کند. این شامل قدرت ثبت نام ، تنظیم و نظارت بر بنگاه های کارگزاری ، نمایندگان انتقال و آژانس های پاکسازی و همچنین سازمان های نظارتی اوراق بهادار کشور (SRO) است. مبادلات مختلف اوراق بهادار مانند بورس اوراق بهادار نیویورک ، بازار سهام NASDAQ و هیئت گزینه های شیکاگو SRO هستند. سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) نیز یک SRO است.

این قانون همچنین انواع خاصی از رفتار را در بازارها شناسایی و ممنوع می کند و اختیارات انضباطی را در مورد اشخاص تنظیم شده و اشخاص مرتبط با آنها در اختیار کمیسیون قرار می دهد.

این قانون همچنین SEC را قادر می سازد تا به گزارش دوره ای اطلاعات توسط شرکت هایی که دارای اوراق بهادار معامله شده عمومی هستند ، نیاز داشته باشد.

متن کامل قانون مبادله اوراق بهادار سال 1934 را ببینید.

گزارش شرکتی

شرکت هایی با بیش از 10 میلیون دلار دارایی که اوراق بهادار آنها توسط بیش از 500 صاحبخانه نگهداری می شود ، باید گزارش های سالانه و دوره ای دیگر را ارائه دهند. این گزارش ها از طریق پایگاه داده Edgar SEC در دسترس عموم است.

درخواست های پروکسی

قانون مبادله اوراق بهادار همچنین حاکم بر افشای مطالب مورد استفاده برای درخواست آراء سهامداران در جلسات سالانه یا ویژه ای است که برای انتخاب مدیران و تأیید سایر اقدامات شرکت ها برگزار می شود. این اطلاعات ، موجود در مواد پروکسی ، باید قبل از هرگونه درخواست ، به کمیسیون ارسال شود تا از رعایت قوانین افشای اطلاعات اطمینان حاصل شود. درخواست ها ، چه توسط گروه های مدیریت و چه سهامدار ، باید تمام حقایق مهم را در مورد موضوعاتی که از دارندگان در مورد آنها خواسته می شود ، فاش کنند.

پیشنهادات مناقصه

قانون بورس اوراق بهادار نیاز به افشای اطلاعات مهم توسط هر کسی دارد که به دنبال دستیابی به بیش از 5 درصد از اوراق بهادار یک شرکت با خرید مستقیم یا پیشنهاد مناقصه است. چنین پیشنهادی اغلب در تلاش برای به دست آوردن کنترل شرکت گسترش می یابد. مانند قوانین پروکسی ، این به سهامداران اجازه می دهد تا در مورد این رویدادهای مهم شرکت ها تصمیمات آگاهانه بگیرند.

تجارت خودی

قوانین اوراق بهادار به طور گسترده ای فعالیت های کلاهبرداری از هر نوع در رابطه با پیشنهاد ، خرید یا فروش اوراق بهادار را ممنوع می کند. این مقررات پایه و اساس بسیاری از اقدامات انضباطی از جمله اقدامات علیه تجارت خودی کلاهبرداری است. تجارت خودی غیرقانونی است وقتی شخص در حالی که دارای امنیت است ، در حالی که دارای اطلاعات غیر عمومی است ، با نقض وظیفه خودداری از اطلاعات یا خودداری از تجارت ، تجارت می کند.

ثبت صرافی ها ، انجمن ها و دیگران

این قانون نیاز به انواع شرکت کنندگان در بازار برای ثبت نام در کمیسیون ، از جمله صرافی ها ، کارگزاران و فروشندگان ، نمایندگان انتقال و آژانس های پاکسازی دارد. ثبت نام برای این سازمان ها شامل ثبت اسناد افشای پرونده است که به طور مرتب به روز می شوند.

صرافی ها و سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) به عنوان سازمان های خود نظارتی (SRO) شناخته می شوند. SRO ها باید قوانینی را ایجاد کنند که اجازه می دهد تا اعضای نظم و انضباط برای رفتار نادرست و برای انجام اقدامات برای اطمینان از یکپارچگی بازار و حمایت از سرمایه گذار. قوانین پیشنهادی SRO منوط به بررسی SEC است و برای ارائه اظهار نظر عمومی منتشر شده است. در حالی که بسیاری از قوانین پیشنهادی SRO پس از تشکیل پرونده مؤثر هستند ، برخی از آنها قبل از شروع کار ، تحت تأیید SEC هستند.

عمل توهین آمیز سال 1939

این قانون در مورد اوراق بهادار بدهی مانند اوراق قرضه ، بدهی ها و یادداشت هایی که برای فروش عمومی ارائه می شود ، اعمال می شود. حتی اگر چنین اوراق بهادار ممکن است طبق قانون اوراق بهادار ثبت شود ، ممکن است آنها برای فروش به مردم ارائه نشوند ، مگر اینکه توافق رسمی بین صادرکننده اوراق قرضه و دارنده اوراق قرضه ، معروف به Trust Indenture ، مطابق با استانداردهای این قانون باشد.

متن کامل قانون اعتماد به نفس سال 1939 را ببینید.

قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940

این قانون سازمان شرکتها ، از جمله صندوق های متقابل را تنظیم می کند که در درجه اول در سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری مجدد و تجارت در اوراق بهادار فعالیت می کنند و اوراق بهادار خودشان به سرمایه گذاری های سرمایه گذاری ارائه می شود. این آیین نامه به منظور به حداقل رساندن تضاد منافع در این عملیات پیچیده طراحی شده است. این قانون این شرکت ها را ملزم به افشای وضعیت مالی و سیاست های سرمایه گذاری خود برای سرمایه گذاران در هنگام فروش سهام و متعاقباً به طور منظم می کند. تمرکز این قانون بر افشای اطلاعات عمومی اطلاعات در مورد صندوق و اهداف سرمایه گذاری آن و همچنین ساختار و عملیات شرکت سرمایه گذاری است. یادآوری این نکته حائز اهمیت است که این قانون به SEC اجازه نمی دهد تا مستقیماً بر تصمیمات سرمایه گذاری یا فعالیت های این شرکت ها نظارت کند یا در مورد شایستگی سرمایه گذاری های آنها قضاوت کند.

متن کامل قانون شرکت سرمایه گذاری در سال 1940 را ببینید.

قانون مشاوران سرمایه گذاری در سال 1940

این قانون مشاوران سرمایه گذاری را تنظیم می کند. با استثنائات خاص ، این قانون مستلزم این است که شرکت ها یا پزشکان تنها برای مشاوره دیگران در مورد سرمایه گذاری اوراق بهادار جبران کنند و باید در SEC ثبت نام کنند و مطابق با مقررات طراحی شده برای محافظت از سرمایه گذاران باشند. از آنجا که این قانون در سال 1996 و 2010 اصلاح شد ، به طور کلی فقط مشاورانی که حداقل 100 میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارند یا به یک شرکت سرمایه گذاری ثبت شده توصیه می کنند باید در کمیسیون ثبت نام کنند.

متن کامل قانون مشاوران سرمایه گذاری در سال 1940 را ببینید.

قانون Sarbanes-Oxley 2002

در تاریخ 30 ژوئیه 2002 ، رئیس جمهور بوش قانون Sarbanes-Oxley در سال 2002 را امضا کرد ، که وی به عنوان "دورترین اصلاحات در شیوه های تجاری آمریکا از زمان فرانکلین دلانو روزولت" توصیف کرد. این قانون تعدادی از اصلاحات را برای ارتقاء مسئولیت شرکتها ، تقویت افشای مالی و مبارزه با کلاهبرداری در شرکتها و حسابداری موظف کرد و "هیئت نظارت بر حسابداری شرکت عمومی" را که به عنوان PCAOB نیز شناخته می شود ، برای نظارت بر فعالیت های حرفه حسابرسی ایجاد کرد.(لطفاً جداول طبقه بندی شده توسط دفتر نمایندگان مجلس نمایندگان ایالات متحده مشاور تجدید نظر در قانون را برای به روزرسانی در هر یک از قوانین بررسی کنید.) می توانید پیوندهایی را برای کلیه قانون سازی و گزارش های صادر شده تحت قانون Sarbanes-Oxley در: http:/ پیدا کنید./www. sec. gov/spotlight/sarbanes-oxley. htm.

متن کامل قانون Sarbanes-Oxley 2002 را ببینید.

برچسب ها

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.