داگ یک تحلیلگر سرمایه گذاری جایگزین منشور است که بیش از 20 سال را به عنوان سازنده بازار مشتقات و مدیر دارایی قبل از "تناسخ مجدد" به عنوان یک متخصص رسانه مالی یک دهه پیش گذراند.
قبل از پیوستن به بریتانیکا ، داگ نزدیک به شش سال مدیریت پروژه های بازاریابی محتوا را برای ده ها مشتری از جمله نوار تیک ، اخبار بازار و سایت آموزش مالی TD Ameritrade برای سرمایه گذاران خرده فروشی گذراند. وی از سال 2006 دارنده منشور CAIA بوده و همچنین در طول سالهای خود به عنوان متخصص مشتقات مجوز سری 3 را در اختیار دارد.
داگ پیش از این به عنوان مدیر منطقه ای منطقه شیکاگو PRMIA ، انجمن بین المللی مدیران ریسک حرفه ای فعالیت می کرد و وی همچنین به عنوان سردبیر خبرنامه عضو سه ماهه PRMIA فعالیت می کرد. وی دارای لیسانس از دانشگاه ایلینویز در Urbana-Champaign و MBA از انستیتوی فناوری ایلینویز ، دانشکده تجارت استوارت است.
جنیفر آگی از سال 2001 در حال ویرایش آموزش مالی است ، از جمله نشریات متمرکز بر تجزیه و تحلیل فنی ، تجارت سهام و گزینه ها ، سرمایه گذاری و امور مالی شخصی.
خطرناک استپیچیده استو اگر می خواهید تأیید کنید ، باید از طریق حلقه ها پرش کنید. به نظر می رسد که زمین بازاریابی برای یک ورزش شدید ، درست است؟
این همچنین توضیحی در مورد فروش کوتاه یا "کوتاه کردن بورس سهام" است.
امتیاز کلیدی
- هدف فروش کوتاه برای سودآوری از کاهش قیمت سهام است.
- سهام فقط می تواند به صفر سقوط کند ، اما از نظر تئوری می توانند به بی نهایت برسند.
- فروشندگان کوتاه به جیب های عمیق ، اعصاب فولاد و امتیازات حساب ویژه نیاز دارند.
فروش کوتاه چیست؟
فروش کوتاه با هدف سودآوری از رکود در انتظار در سهام یا بورس سهام است. این با مانترا معامله گر برای "خرید کم ، فروش زیاد" مطابقت دارد ، مگر اینکه با قسمت "فروش" منتهی شود.
فرض کنید سهام XYZ در هر سهم 100 دلار معامله می شود ، اما فکر می کنید در آینده نزدیک به 80 دلار کاهش می یابد. اگر می توانستید اکنون 100 سهام XYZ را بفروشید و بعداً آنها را با 80 دلار خریداری کنید ، می توانید 20 دلار برای هر سهم X 100 سهام یا سود 2000 دلار بدست آورید.
اگر به جای آن قیمت بالا برود چه می شود؟شما به خود می گویید که اگر XYZ 15 دلار در هر سهم افزایش یابد ، ضرر و زیان خود را کاهش داده و سهام را با ضرر 1500 دلار خریداری می کنید.
اگر شما در حال حاضر 100 سهم XYZ داشته باشید ، این کار آسان خواهد بود. اما اگر این کار را نکنید؟بسته به امتیازات حساب خود ، ممکن است به هر حال بتوانید این کار را انجام دهید. این به نام فروش کوتاه (یا فروش کوتاه) نامیده می شود. و این جایی است که همه چیز مشکل می شود.
فروش کوتاه پرهزینه و پیچیده است
سهام نشان دهنده یک قطعه مالکیت در یک شرکت است و فروش سهام انتقال آن مالکیت به شخص دیگری است. اما چگونه می توانید مالکیت چیزی را که متعلق به آن نیست انتقال دهید؟
برای فروش کوتاه ، ابتدا باید سهام را وام بگیرید. به طور معمول ، کارگزار شما یک وام دهنده سهام را پیدا می کند ، انتقال را هماهنگ می کند و هرگونه هزینه مرتبط را بر عهده دارد. جزئیات زیادی وجود دارد:
- هزینه وامهنگامی که از یک بانک وام می گیرید ، باید به صورت بهره هزینه مداوم بپردازید. وام سهام هیچ تفاوتی ندارد. صاحب سهام هزینه ای را برای وام دادن به سهام ارزیابی می کند.
- سود سهامفرض کنید XYZ سود سهام 1 دلار برای هر سهم را پرداخت می کند. پول به صاحب رکورد می رود و قیمت سهم به سمت پایین تنظیم می شود. فروشنده کوتاه سود حاصل از تعدیل را درک می کند ، اما مسئولیت پرداخت سود سهام به مالک را بر عهده دارد.
- فروش سهام توسط وام دهنده. اگر مالک سهام را بفروشد ، کارگزار شما باید یک وام دهنده جدید را تنظیم کند.
تفاوت های ظریف دیگری وجود دارد ، اما شما این ایده را می گیرید. به دلیل این هزینه ها و پیچیدگی ها - و خطرات ، همانطور که در زیر مشاهده خواهیم کرد - شما باید واجد شرایط آنچه را که یک حساب حاشیه خوانده می شود ، واجد شرایط شوید.
سودآوری در مقابل فشار کوتاه
بیایید بگوییم که شما انتظار دارید یک فروش انفجار پایان فصل در اره برقی باشد. همه ساخت و مدل ها ، 30 ٪ تا 40 ٪ تخفیف. بنابراین شما اره برقی جدید خود را با قیمت 400 دلار به صورت آنلاین می فروشید. دو ماه بعد ، شما همان مدل را با قیمت 325 دلار در فروش می بینید. شما یک خریداری می کنید و 75 دلار را جیب می کنید. این سودآوری است. شما آنچه را که در اختیار دارید می فروشید و آن را ارزان تر خریداری می کنید.
اما اگر اره برقی ندارید چه می کنید؟شما می توانید اره برقی همسایه خود را قرض داده و آن را بصورت آنلاین بفروشید ، با این هدف که یک ارزان تر از جاده خریداری کنید و آن را به همسایه خود تحویل دهید. این فروش کوتاه است.
بیایید بگوییم طوفانی از محله شما عبور می کند و بعد از درخت درخت را می کوبد. همه به اره برقی احتیاج دارند. فروشگاه ها تمام شده اند. و همسایه شما در را می کوبد و از اره برقی خود درخواست می کند. شما درب پشت را بیرون می کشید ، به شهر بعدی می روید و آخرین اره برقی موجود را با دو برابر قیمت خرده فروشی خریداری می کنید. این یک فشار کوتاه است - و یک درس دردناک در عرضه و تقاضا.
فروش کوتاه خطرناک است
آیا می خواهید 100 سهام سهام 20 دلاری سهام را برای کارگزاری یا حساب بازنشستگی خریداری کنید؟ساده. فقط 2،000 دلار پرداخت کنید - به علاوه هر هزینه معامله - و شما صاحب سهام هستید. بیشترین چیزی را که می توانید از دست بدهید ، اگر سهام بی ارزش شود ، 2000 دلار است.
فروش کوتاه یک داستان متفاوت است. سهام فقط می تواند به صفر سقوط کند ، اما از نظر تئوری می تواند به بی نهایت برسد. این یکی دیگر از دلایلی است که فروش کوتاه به طور معمول در یک حساب حاشیه انجام می شود.
حاشیه یک موضوع پیچیده است ، اما در اینجا مهمترین فروشندگان کوتاه است: وقتی موقعیت کوتاهی را باز می کنید ، برای کمک به پوشش خسارات احتمالی ، باید حداقل مبلغ پول نقد یا دارایی های دیگر را واریز و حفظ کنید. اگر بازار علیه شما حرکت کند و سهام موجود در حساب شما زیر یک سطح معینی کاهش یابد ، باید بودجه اضافی را واریز کنید. این به عنوان یک تماس حاشیه شناخته می شود. اگر یک تماس حاشیه ای در یک بازه زمانی معقول قرار نگیرد ، کارگزار شما ممکن است موقعیت های موجود در حساب شما را نقد کند ، این می تواند به معنای خرید موقعیت کوتاه شما باشد - اغلب در بدترین زمان.
در یک وضعیت شدید ، یک حرکت خشونت آمیز به سمت بالا می تواند فروشندگان کوتاه را وادار به تقلا برای پوشش (یعنی خرید عقب) موقعیت های خود کند. دیوانه دیوانه قیمت ها را حتی بیشتر می کند ، که باعث تماس های حاشیه ای بیشتر می شود و بیشتر توسط فروشندگان کوتاه تلاش می کند. این دایره شرور به عنوان یک فشار کوتاه شناخته می شود ، و این بدترین کابوس فروشنده کوتاه است.
خط پایین
اکنون باید کاملاً واضح باشد: فروش کوتاه برای ضعف قلب نیست. به همین دلیل به طور معمول دامنه معامله گران حرفه ای و مدیران صندوق های عمیق است. اما حتی اگر وسایل و Moxie را به دست آورده اید ، مطمئن شوید که قبل از فروش کوتاه می دانید چه کاری انجام می دهید.
