نوسانات بازار و چالش های اقتصادی: ما کجا هستیم؟بعد چیست؟

سرمایه گذاران می دانند که بازارها نامشخص ، چرخه ای و گاه بی ثبات هستند. با این حال ، این دانش همیشه چالش های اقتصادی و رکود بازار را آسان نمی کند. در حالی که مصرف کنندگان اثرات تورم را بر روی کیف پول خود احساس می کنند ، کاهش بازار اخیر و گزارش های داده های اقتصادی باعث نگرانی و ناراحتی برای سرمایه گذاران شده است. سؤالات و پاسخ های زیر برای کمک به شما در درک آنچه اتفاق افتاده است ، چگونه بر شما تأثیر می گذارد و آنچه پیش بینی می کنیم در آینده می تواند اتفاق بیفتد.

چه اتفاقی در بازارهای سرمایه گذاری افتاده است و چرا؟

تاکنون امسال ، بیشتر بازارهای سهام و اوراق بهادار از نظر ارزش به میزان قابل توجهی کاهش یافته است. بازارهای سهام گسترده ایالات متحده و بین المللی با کاهش بیش از 20 ٪ (از تاریخ 9/29/22) در بازار خرس قرار دارند. اگرچه می توان گفت دقیقاً چه عواملی باعث کاهش بازار سهام می شود ، اما عوامل امسال شامل جنگ در اوکراین ، چالش های زنجیره تأمین ، سطح بالا و مداوم تورم و افزایش فدرال رزرو ایالات متحده (FED) افزایش نرخ بهره با سرعت ترین سرعت درتاریخ.

بازار اوراق بهادار گسترده نیز در سال 2022 تاکنون حدود 14 ٪ کاهش یافته است که در درجه اول با افزایش نرخ بهره فدرال رزرو ، همراه با ارتباطات آن در مورد افزایش نرخ آینده است. سطح این کاهش فراتر از فعالیت عادی بازار اوراق بهادار در هر سال خاص است و به ویژه با توجه به اینکه سهام و اوراق قرضه معمولاً در همان جهت افزایش نمی یابند یا به طور همزمان سقوط نمی کنند.

تورم چگونه بر من و سرمایه گذاری های من تأثیر می گذارد؟چرا فدرال رزرو برای مقابله با تورم نیاز به افزایش نرخ بهره دارد؟

تورم منجر به افزایش قیمت و از بین رفتن قدرت خرید می شود. به عبارت دیگر ، شما نمی توانید به همان اندازه که قبلاً با همان پول خریداری کرده اید خریداری کنید. برای شما این ممکن است به این معنی باشد که قیمت ماشین بعدی شما ، آموزش فرزند شما ، بنزین و مواد غذایی همه چیز بیشتری از آنچه انتظار داشتید افزایش یافته است و اکنون نمی توانید هر آنچه را که قبلاً قبلاً خریداری کرده اید خریداری کنید. سطح پایین و پایدار تورم ، حدود 2 ٪ ، معمولاً برای اقتصاد و سرمایه گذاری ها مناسب است زیرا به پایدار نگه داشتن قیمت ها ، سودآور مشاغل کمک می کند و منجر به افزایش دستمزد می شود. با این حال ، تورم بیش از حد می تواند بر اقتصاد و سرمایه گذاری های شما تأثیر منفی بگذارد زیرا مصرف کنندگان در نهایت ممکن است هزینه کمتری داشته باشند و مشاغل می توانند فعالیت را کاهش دهند و از این طریق سود کمتری پیدا کنند ، که همه به رشد اقتصادی پایین تر تبدیل می شوند.

شما احتمالاً تورم را شنیده اید که به عنوان "پول زیادی که کالاهای زیادی را تعقیب می کنند" تعریف شده است. پس از همه گیر جهانی Covid-19 ، مبلغ بی سابقه ای از پول به اقتصاد تزریق شد تا اقتصاد را آغاز کند. با این حال ، این محرک تا حد زیادی به سطح بالای تورم که در حال حاضر می بینیم کمک می کند. بنابراین ، فدرال رزرو در تلاش است تا با افزایش نرخ بهره ، مقداری از این پول را از اقتصاد بیرون بکشد. با افزایش نرخ بهره ، هزینه وام گرفتن پول افزایش می یابد ، افراد و مشاغل کمتری وام می گیرند و نقدینگی از اقتصاد خارج می شود. فدرال رزرو امیدوار است که درآمد کمتری باعث کاهش تقاضا شود و بنابراین تورم را کاهش می دهد.

آیا در ابتدای سال جاری می دانستیم که تورم بالا به فدرال رزرو نیاز دارد تا نرخ بهره را افزایش دهد؟Ronald Blue Trust برای محافظت از اوراق بهادار مشتریان خود در برابر ضرر چه کاری انجام داد؟

در دسامبر سال 2021 ، فدرال رزرو پیش بینی کرد که تورم در سال 2022 به طور قابل توجهی خنک می شود و تقریباً به هدف 2 ٪ خود می رسد. بر این اساس ، فدرال رزرو پیش بینی کرده است که آنها تا دسامبر 2022 محدوده هدف را برای نرخ صندوق های فدرال از 0. 00-0. 25 ٪ به 0. 75-1. 00 ٪ افزایش دهند. در آن زمان ، سرمایه گذاران این انتظار را به اشتراک می گذارند. از آن زمان ، عوامل مختلفی باعث شده است که تورم به شدت زیاد بماند ، از جمله تهاجم روسیه ، کمبود نیروی کار ، هزینه های افتتاح شده به محرک مالی اضافی و اثرات مداوم مربوط به COVID بر تقاضا و عرضه. همانطور که ثابت شده است که تورم پایدارتر از آنچه پیش بینی شده بود و نگرش فدرال رزرو نسبت به تورم تهاجمی تر شده است ، انتظارات نرخ بهره سرمایه گذاران به طور پیوسته افزایش یافته است.(اکنون بازار انتظار دارد که نرخ صندوق های فدرال در ماه دسامبر به 4. 25-4. 50 ٪ برسد.) از آنجا که بازار با نرخ های فزاینده ای بالاتر است ، سهام و اوراق قرضه در نتیجه متحمل شده است.

در Ronald Blue Trust ، ما معتقدیم که آماده سازی برای طیف وسیعی از سناریوهای بالقوه بهتر از تلاش برای زمان بازار است. بنابراین ، قبل از تورم حتی یک نگرانی ، ما با استفاده از متنوع سازی دارایی مانند اوراق بهادار محافظت شده از تورم خزانه (نکات) و استراتژی های بازگشت مطلق ، پرتفوی را برای احتمال تورم بالا تهیه کردیم. در طول این سال ، ما همچنین ریسک نرخ بهره کمتری نسبت به بازار وثیقه گسترده حفظ کرده ایم. با این حال ، ما به طور کلی اوراق قرضه را رها نکرده ایم ، زیرا ما همیشه به دنبال این هستیم که اوراق بهادار را برای طیف وسیعی از نتایج آینده قرار دهیم و سطح ریسک را با یک افق زمانی میانگین متوسط سازگار نگه داریم.

آیا در این محیط تورم بالا، آیا اوراق قرضه می توانند با تورم همگام شوند؟آیا اوراق قرضه زیان امسال را جبران خواهند کرد؟

در کوتاه‌مدت، بازده اوراق ممکن است نتواند با تورم همگام شود، زیرا تورم نسبت به بازده اوراق قرضه بالا باقی می‌ماند. با این حال، به طور کلی، سرمایه گذاران نباید اوراق قرضه را در دوره های زمانی کوتاه ارزیابی کنند. به دلیل طولانی شدن مدت زمانی که اوراق بهادار جریان‌های نقدی ایجاد می‌کنند، اوراق قرضه از هر 10 سال یک بازده منفی داشته‌اند و نتوانسته‌اند از هر سه سال یک‌بار با تورم همگام شوند. با این حال، در یک بازه زمانی پنج ساله، اوراق قرضه به طور مداوم بازدهی مثبت داشته و از تورم فراتر رفته است (جدول زیر را ببینید). 1

حتی هنوز، طی دوره های پنج ساله، اوراق قرضه برای همگام شدن با تورم تلاش می کنند. این روند به همین دلیل مهم است که در نظر بگیرید که آیا افزایش سبد اوراق قرضه با جایگزین‌هایی مانند کالاها، طلا، اعتبار خصوصی و استراتژی‌های بازده مطلق می‌تواند شانس دستیابی به اهداف شما را بهبود بخشد. با توجه به اینکه سال گذشته چقدر غیرعادی بوده است، بعید است که اوراق قرضه طی چهار سال آینده به اندازه کافی بازدهی داشته باشد تا بتواند به تورم برسد. به دلیل بازدهی بسیار پایین اولیه و افزایش نرخ بهره، از پایان ماه اوت، اوراق به بدترین بازده یک ساله خود تا کنون دچار شد.

با این حال، اوراق قرضه رو به جلو بسیار جذاب تر به نظر می رسند. با توجه به تعهد قاطع فدرال رزرو برای مبارزه با تورم از طریق افزایش نرخ بهره، بازده اوراق قرضه به 4. 86 درصد و انتظارات تورمی پنج ساله به تنها 2. 35 درصد (از 22/9/22) کاهش یافته است، و این احتمال می دهد که اوراق قرضه پیشی بگیرد. تورم در پنج سال آینده

سرمایه گذاران می دانند که کاهش و نوسانات بازار سهام اجتناب ناپذیر است، اما چرا این بار احساس متفاوتی دارد؟

در حالی که نتیجه هر کاهش بازار سهام به طور معمول مشابه است، هر یک از دیگران احساس منحصر به فرد بودن می‌کند، زیرا احساس عدم اطمینان و ترس در مورد اینکه چگونه ممکن است متفاوت باشد وجود دارد. علل بالقوه هر کاهش معین، و همچنین پیامدهای احتمالی، دقیقاً با کاهش هایی که قبلاً تجربه کرده ایم، مطابقت ندارند. مهم است که این واقعیت را بپذیریم و از اینکه چگونه می تواند بر تفکر و رفتار ما تأثیر بگذارد آگاه باشیم. با این حال، عاقلانه نیست که اجازه دهیم این افکار و ترس ها بر سرمایه گذاری ما تأثیر بگذارد و تصمیمات سریعی بگیریم که می تواند آینده ما را تحت تأثیر قرار دهد.

این افت بازار سهام تا کی ادامه خواهد داشت و چقدر بد خواهد شد؟

ما می توانیم با اطمینان بگوییم که نمی دانیم. ما همچنین می توانیم با اطمینان بگوییم که هیچ کس دیگری هم ندارد! لیست بسیار کوتاهی از رویدادهای مالی آینده وجود دارد که می توانیم پیش بینی کنیم (یعنی زمان شرکتهایی که درآمد خود را اعلام می کنند یا قانون برنامه ریزی شده خود را تغییر می دهند). با این حال ، لیست رویدادهای آینده که نمی توانیم پیش بینی کنیم بی پایان است. برای ترغیب این مسئله ، چگونگی پاسخ بازارها به این رویدادها نیز ناشناخته است. این درجه بالای عدم اطمینان یک نقص نیست بلکه یک ویژگی اساسی در بورس سهام است. در حقیقت ، این تا حد زیادی این عدم اطمینان است که به قیمت سرمایه گذاری اجازه می دهد تا منجر به بازده جذاب تر شود. به جای ترس ، اجتناب یا حدس زدن این ناشناخته ها ، رویکرد ما این است که به شما کمک کنیم یک برنامه سرمایه گذاری داشته باشید که آنها را در بر می گیرد و حتی سعی می کند از آنها استفاده کند.

چه چیزی طول می کشد تا بازار چرخانده شود؟چه علائم بهبودی را باید تماشا کنم؟

ما نمی دانیم که بازار چه زمانی چرخانده می شود ، هیچ کس این کار را نمی کند. با این حال ، معیارهایی وجود دارد که ما از نزدیک تماشا می کنیم. اول تورم است. بدون شک بازار امیدوار است که تورم را به هدف 2 ٪ فدرال رزرو نزدیکتر کند. دوم ، ما به دنبال نرخ بهره هستیم. اگر تورم به دلخواه کاهش یابد ، فدرال رزرو به احتمال زیاد باعث افزایش نرخ بهره یا حتی نرخ پایین تر خواهد شد که باعث آرامش سرمایه گذاران می شود. سوم ، سطح بیکاری است. اگر تورم و نرخ بهره بدون ارسال بیکاری به طور قابل توجهی بالاتر باشد ، پس بازار به احتمال زیاد پاسخ مطلوبی خواهد داشت. دو رویداد دیگر که به طرز مطلوبی بر بازار تأثیر می گذارد ، اما بسیار نامشخص است ، پایان جنگ روسیه/اوکراین و تغییر دور از تعطیل های Covid است که همچنان باعث ایجاد اختلال در زنجیره تأمین و کاهش بهره وری می شود.

Ronald Blue Trust چگونه محیط فعلی بازار را مشاهده می کند؟آیا با سرمایه گذاری مشتریان خود کار دیگری انجام می دهید؟

هیچ کس نمی خواهد ببیند مقادیر حساب پایین می رود. ما استرس را برای سرمایه گذاران و خانواده های آنها می فهمیم. با این حال ، ما از چالش های چالش برانگیز تعجب نمی کنیم و انتظار داریم که آنها به صورت دوره ای اتفاق بیفتند. اگرچه نگران کننده است ، آنها ما را مورد ضرب و شتم قرار نمی دهند و باعث نگرانی ما در مورد بهزیستی مالی بلند مدت مشتریان می شوند. ما سخت تلاش می کنیم تا به مشتریان خود کمک کنیم تا یک برنامه مالی سالم ایجاد کنند که باید انعطاف پذیر و قادر به تحمل فراز و نشیب های اجتناب ناپذیر از بازارهای سرمایه گذاری باشد. تیم ما از استراتژیست های سرمایه گذاری به طور مداوم به دنبال فرصت هایی برای استفاده از مناطقی در بازارهایی است که ممکن است به سوءاستفاده باشند یا گزینه های بازگشت جذاب را ارائه دهند. ما همچنین پرتفوی ها را متنوع می کنیم تا برای طوفان های اقتصادی مانند این یکی آماده شویم.

در حساب های سرمایه گذاری مشمول مالیات ، ما از نظر استراتژیک به دنبال گرفتن ضررهای سرمایه هستیم که می تواند مالیات را کاهش دهد زیرا او را به روز می کنیم. ما همچنان به نظارت بر مناسب بودن میزان دارایی که مشتری در هر یک از سطل های سرمایه گذاری خود (کوتاه مدت ، متوسط و بلند مدت) نظارت دارد ، ادامه می دهیم. اگر سرمایه گذاران اکنون از سبد سهام خود که بیش از مبلغ موجود در سطل کوتاه مدت آنها است ، به پول نقد نیاز داشته باشند ، پس ما با قاطعیت در نظر خواهیم گرفت که چگونه می توان آن پول نقد را با جستجوی فروش جیب های سبد خود که یا کاهش نیافته اند یا به همان اندازه کاهش نداده اند ، تولید کنیم. اگر سرمایه گذاران پول اضافی داشته باشند که در طی چند سال آینده به آنها احتیاج ندارند ، ما آنها را ترغیب می کنیم که طبق برنامه مالی خود ، سرمایه گذاری آن پول نقد را ادامه دهند.

آیا باید نگران سرمایه گذاری هایم باشم؟

یکی از مزایای داشتن یک برنامه سرمایه گذاری این است که به شما امکان می دهد نگران سرمایه گذاری های خود نباشید که به ناچار بازار به ناچار کاهش می یابد. ما برنامه های مشتریان خود را با چارچوب زمانی پیش بینی شده که آنها برای تحقق اهداف خود به پول نیاز دارند ، تراز می کنیم. این رویکرد به معنای سرمایه گذاری پولی است که ممکن است در کوتاه مدت (یک تا دو سال آینده) در صندوق های بازار پول و اوراق قرضه کوتاه مدت با کیفیت بالا به آن نیاز داشته باشند. در دوره میانی (سه تا نه سال از هم اکنون) در درجه اول در صندوق های اوراق قرضه. و برای طولانی مدت (ده سال و فراتر از آن) در درجه اول در بودجه سهام. با پیروی از این رویکرد مبتنی بر زمان با سرمایه گذاری مشتریان ، آنها نیازی به تمرکز یا نگرانی در مورد کاهش بازار سهام کوتاه مدت ندارند زیرا پول نقد مورد نیاز برای نیازهای فوری آنها کنار گذاشته شده است ، و آنها می توانند سرمایه گذاری های خود را در این کشور بگذارندبازار برای بهبودی از کاهش کوتاه مدت. کاهش در بورس سهام همچنین فرصتی برای سرمایه گذاری پول اضافی با قیمت های جذاب تر و جابجایی منابع موجود به بخش های بازار که به طور قابل توجهی کاهش یافته است ، ایجاد می کند ، که ممکن است گزینه هایی برای بازده بلند مدت بهتر فراهم کند.

بعدش چکار کنم؟

اگر شما فعال بودید و یک برنامه صوتی در دست دارید ، این آزادی را دارید که در مقابل کاهش بازارهای سرمایه گذاری واکنش نشان ندهید. تجربه ما نشان داده است که رفتار یک سرمایه گذار به همان اندازه رفتار بازارهای سرمایه گذاری برای نتایج بلند مدت آنها مهم است. ما به شدت اعتقاد داریم که به عنوان بازارها دوره های آشفتگی به برنامه سرمایه گذاری شما می پردازیم ، میوه های طولانی مدت را برای شما ایجاد می کند.

از دیدگاه عملی ، ما شما را ترغیب می کنیم که بیشتر از آنچه برای نظارت محتاطانه مورد نیاز است ، به حساب های خود نگاه نکنید. شما می توانید مانند یک باغ یا محصول به نمونه کارها خود فکر کنید - ممکن است برگها به دنبال طوفان اخیر عالی به نظر نرسند ، اما می دانید که ساختار ریشه سالم است و خاک خوب است. اگر می توانید بیش از حد از مزاحمت در نمونه کارها خود جلوگیری کنید ، ما معتقدیم که این امر با گذشت زمان بازده معقول ایجاد می کند. ما همچنین از شما می خواهیم که از پیش بینی های آینده احتیاط کنید ، به خصوص با افزایش اعتماد به نفس و جسارت آن پیش بینی ها.

در آخر ، اگر سؤال یا نگرانی دیگری دارید ، لطفاً به ما مراجعه کنید. در Ronald Blue Trust ، ما در تلاش هستیم تا اهداف مشتریان خود را درک کنیم و یک استراتژی سرمایه گذاری شخصی را برای دستیابی به آن اهداف اجرا کنیم. اگر به کمک نیاز دارید و می خواهید با یک مشاور Ronald Blue Trust صحبت کنید ، لطفاً با شماره 800. 987. 2987 با ما تماس بگیرید یا ایمیل [ایمیل محافظت شده]