افزایش قیمت مهمترین شاخص های جهان ، یعنی S& P 500 (NYSEARCA: SPY) و NASDAQ 100 (NASDAQ: QQQ) 5 ٪ در این هفته به رشد علاقه سرمایه گذاری در ارزهای رمزنگاری شده است که هنوز تحت فشار هستند. وضعیت اقتصادی جهان به دلیل افزایش تورم ، رو به وخامت است و این امر مستلزم افزایش هزینه تجهیزات معدن است.
رشد اقتصادی چین ، که دومین کشور بزرگ معدن بیت کوین است ، در Q3 2022 کمی تسریع شده اما در پایین ترین سالها باقی مانده است. علاوه بر این ، بیکاری جوانان در 17. 9 ٪ زیاد است و همراه با قیمت خانه های پایین ، این عوامل می تواند بحران املاک چین را تشدید کرده و فشار جدی بر اقتصاد بسیاری از کشورهای آسیایی وارد کند.
در نتیجه ، این منجر به کاهش سرعت در علاقه به سرمایه گذاری در دارایی های پرخطر خواهد شد ، که شامل ارزهای رمزنگاری مانند بیت کوین (BTC-USD) ، Ethereum (ETH-USD) و Ripple (XRP-USD) است. با این حال ، با وجود وضعیت کلان اقتصادی و ژئوپلیتیکی مشکل ساز در جهان ، قیمت بیت کوین پایدار است و از سپتامبر 2022 در محدوده قیمت باریک همچنان در یک محدوده قیمت محدود است.
منبع: N_AISENSTADT - TRADINGVIEW
در این مقاله ، دلایل نشان می دهد که قیمت بیت کوین هنوز به پایین نرسیده است و به نظر من ، شوک ها در انتظار صنعت رمزنگاری ، از جمله بودجه های بی شماری از جمله اعتماد بیت کوین خاکستری هستند (OTC:GBTC) و ETFS.
رقابت بین معدنچیان به اوج چند ساله می رسد
علیرغم ادامه فشار رو به پایین بر قیمت های ارزهای مختلف رمزنگاری ، نرخ هش بیت کوین به بالاترین میزان 257. 7 Exahash در ثانیه رسیده است که نسبت به ماه قبل 13. 2 درصد افزایش یافته است. برای کسانی که با ارزهای رمزپایه آشنا نیستند ، نرخ هش قدرت کل پردازش تجهیزات معدن مورد استفاده در فرآیند استخراج آنها را نشان می دهد.
منبع: توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
با این حال ، با افزایش نرخ هش ، مشکل استخراج معدن ، که نشان می دهد ساخت یک محاسبه ریاضی برای یافتن یک بلوک جدید چقدر دشوار است و بر این اساس ، پاداش آن را نیز دریافت می کند ، همچنین به طور سیستماتیک افزایش می یابد. این شاخص 47. 1 ٪ در مقایسه با اوج رسیده در ماه مه 2021 افزایش یافته است ، که طی آن دوره با تشدید قابل توجه سیاست چین در مورد تجارت و معدن رمزنگاری مشخص شد ، که متعاقباً منجر به مهاجرت شرکت معدن به قزاقستان و ایالات متحده شد. واد
رشد شدید مشکل استخراج معدن طی دو هفته گذشته در افزایش هزینه استخراج بیت کوین منفی است و بنابراین کاهش جریان نقدی شرکتهای معدن که برای خرید قدرتمندتر و اقتصادی تر به آن نیاز دارند ، کاهش می یابدتجهیزات معدندر نتیجه ، این امر بار مالی دیگری را در صنعت معدن cryptocurrency ایجاد می کند و در مواجهه با محکم کردن سیاست های بانک مرکزی ، برای مدیریت شرکت سخت تر خواهد بود که بودجه فعالیت های خود را پیدا کند.
منبع: توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
در اواخر اکتبر 2022 ، درآمد هر Exahash با کمترین میزان 3. 44 BTC در هر Exahash در روز به دست آمد و نسبت به سال گذشته 44. 7 ٪ کاهش یافت. هنگام تبدیل این ارزش از بیت کوین به دلار ، وضعیت فعلی نیز برای صنعت ناسازگار است ، زیرا درآمد یک Exahash 67-72 هزار دلار در روز است. این رقم در حال حاضر زیر سطحی که در ابتدای Q4 2020 پس از نصف قرار دارد ، سقوط کرده است.
منبع: توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
یکی از مهمترین معیارها برای پیش بینی قیمت بیت کوین ، استخراج پالس است که فعالیت معدنچیان را کنترل می کند و سپس فاصله برای استخراج یک بلوک بیت کوین را در برابر مقدار هدف 10 دقیقه مقایسه می کند. اگر بلوک های بیت کوین نسبت به 10 دقیقه کندتر به نظر برسند ، این ممکن است نشان دهد که معدنچیان به دلیل شروع یک رویداد شوک از شبکه خارج می شوند. همانطور که در نمودار زیر مشاهده می کنید ، پس از هر چند ساله در قیمت بیت کوین ، دوره ای از احساسات نزولی وجود داشت که به یک کاپیتولاسیون چشمگیر از کارگران معدن پایان یافت.
طبق محاسبات من ، کاپیتولاسیون بعدی معدنچیان با افزایش فاصله بلوک 20 ٪ نسبت به مقدار هدف در پایان سال 2022 اتفاق می افتد و به طور جدی قدرت شرکت های معامله شده عمومی مانند Blockchain Riot را آزمایش می کند (NASDAQ: RIOT) ، HUT 8 Mining (NASDAQ: HUT) و فن آوری های blockchain Hive (NASDAQ: HIVE).
منبع: توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
پیش بینی قیمت بیت کوین بر اساس پارامترهای معدن
سیستمی که در Glassnode توسعه یافته و توضیح داده شده است و با استفاده از پارامترهای اساسی مانند دشواری و صدور امکان تخمین هزینه استخراج بیت کوین را فراهم می کند، می توان محتمل ترین محدوده قیمت "طلای دیجیتال" را پیش بینی کرد، که بزرگترین فعالان بازار شروع به پیش بینی آن خواهند کرد. یک سیاست تهاجمی برای انباشت این دارایی را دنبال کنید. بنابراین، برای مثال، هزینه تخمینی فعلی استخراج بیت کوین، که با یک خط صورتی در نمودار زیر مشخص شده است، 12200 دلار است. هنگام رجوع به داده‌های تاریخی، در اکثر سقوط‌های کریپتو، از جمله مواردی که منجر به تسلیم ماینرها شد، قیمت بیت‌کوین دقیقاً به حداقل مقادیر استنباط‌شده توسط این مدل رسید.
منبع: توضیح نویسنده ، بر اساس Glassnode
تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو بر قیمت ارزهای دیجیتال
فدرال رزرو به منظور مبارزه با تورم که هنوز در سطح بالایی است، به افزایش نرخ بهره ادامه می دهد. افزایش نرخ بهره معمولاً اشتها را برای دارایی های پرریسک مانند بیت کوین کاهش می دهد، در حالی که سهام مالی و اوراق قرضه دولتی کوتاه مدت در عصر طلایی هستند. در نتیجه، این به معنای افزایش احتمال این است که صنعت ارزهای دیجیتال حداقل تا پایان سال 2023 به فشار نزولی ادامه دهد. دلیل این امر آخرین پیش بینی های فدرال رزرو است که انتظار دارد نرخ بهره را تا محدوده 4. 25- افزایش دهد. تا پایان سال 2022 4. 50 درصد و تا سال 2023 باید 4. 50-4. 75 درصد باشد که بالاترین نرخ در 16 سال گذشته خواهد بود.
منبع: سیستم فدرال رزرو
بازار سهام همچنان به افزایش نرخ فدرال رزرو واکنش منفی نشان می دهد، از جمله به دلیل ترس از عملکرد شرکت هایی که به طور فعال در طول نرخ های بهره پایین در سال های 2020-2021 از وام استفاده می کردند، اما اکنون مجبور هستند اوراق قرضه ارشد را با نرخ کوپن بالاتر منتشر کنند. افزایش هزینه خدمات بدهیبنابراین، برای مثال، سهام متا پلتفرم (NASDAQ:META) و آمازون (NASDAQ:AMZN) تحت شدیدترین فشار فروش در این هفته قرار گرفتند که دلیل آن کاهش درآمد عملیاتی در سه ماهه سوم سال 2022، هر دو نسبت به سال قبل وسه ماهه قبل
با نگاهی به داده های تاریخی، می توان شواهدی از ارتباط بین نرخ بهره فدرال رزرو و قیمت بیت کوین را مشاهده کرد. بنابراین، در 5 ژانویه 2022، FOMC صورتجلسه ای را منتشر کرد که نشان دهنده نیاز به افزایش نرخ بود. در همان روز، قیمت بیت کوین بیش از 3000 دلار کاهش یافت و پنج روز بعد، این کاهش حدود 16. 3 درصد بود.
منبع: N_AISENSTADT - TRADINGVIEW
با نگاهی به تصادف رمزنگاری سال 2018 ، قیمت بیت کوین در طی افزایش نرخ فدرال فدرال سقوط کرد. با این حال ، هنگامی که فدرال رزرو در اوایل سال 2019 محکم شد ، فشار رو به پایین بر قیمت بیت کوین به پایان رسید و بازار رمزنگاری تثبیت شد. و تا سه ماهه دوم سال 2019 ، قیمت بیت کوین به 12000 دلار رسید ، از این طریق 275 ٪ افزایش در تنها چهار ماه نشان می دهد.
منبع: توضیح نویسنده ، بر اساس YCHARTS
تجزیه و تحلیل فنی بیت کوین
هنگام پیش بینی حرکت قیمت بیت کوین ، من از تئوری موج الیوت استفاده می کنم ، زیرا این روش خود را اثبات کرده است و در صورت استفاده صحیح ، خطای نسبتاً کمی دارد ، به خصوص هنگام تجزیه و تحلیل ارزهای رمزنگاری. از 8 نوامبر 2021 ، یک موج اصلاحی (IV) شروع به شکل گیری کرد ، که در آن موج به شکل زیگزاگ ("A"-"B"-"C") شکل گرفت و در حال حاضر یک موج مداخلههمچنان شکل می گیرد.
هنگام جابجایی از بازه زمانی هفتگی به بازه زمانی 4 ساعته ، می توانید شکل گیری موج (y) را از 17 اکتبر 2022 مشاهده کنید که در ساختار موج گنجانده شده است. با توجه به میزان بالایی از احتمال ، به شکل یک زیگزاگ دوتایی خواهد بود و در نتیجه ، من انتظار دارم که قیمت بیت کوین به 23800-24،200 دلار افزایش یابد. پس از آن ، حرکت اصلاحی این دارایی تا محدوده 12،700 دلار-13،600 دلار در هر BTC ادامه خواهد یافت ، جایی که پول هوشمند در انتظار شکل گیری موج تکانشی نهایی جهانی "V" و بیت کوین شروع به جمع آوری "طلا دیجیتال" خواهد کرد. نصف در سال 2024.
منبع: N_AISENSTADT - TRADINGVIEW
نتیجه
دوره های نوسانات پایین برای بیت کوین بسیار نادر است ، و دوره های مشابه با وضعیت فعلی می تواند قبل از فروپاشی شدید در قیمت های ارزهای رمزپایه در دسامبر 2018 و در آغاز تجمع حماسی در نیمه اول سال 2019 مشاهده شود. با وجودکاهش بیش از 70 درصدی قیمت بیت کوین از اوج چند ساله و کندی در اقتصاد جهانی ، نرخ هش بیت کوین این هفته به طور قابل توجهی به بالاترین سطح دیگر رسیده است.
از یک طرف ، این سیگنالی است که حاکی از افزایش علاقه به استخراج بزرگترین رمزنگاری با سرمایه در بازار است ، اما از طرف دیگر ، حاشیه شرکت های معدن را که قبلاً با نقدینگی دچار مشکل می شوند ، کاهش می دهد. از دیدگاه اساسی ، بازار cryptocurrency همچنان با بازار سهام ارتباط دارد. بنابراین ، در دوره جاری افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ، پیش نیازهای قابل توجهی وجود ندارد که نشانگر شروع قریب الوقوع یک گاو نر بیت کوین باشد.
علاوه بر این ، دوره فعلی که در آن بانک های مرکزی در حال متوسل شدن به سختگیری سیاست هستند ، منجر به کاهش اشتها برای دارایی های پرخطر می شود که شامل ارزهای رمزنگاری شده است. از نظر تجزیه و تحلیل فنی ، من انتظار دارم که یک حرکت صعودی در قیمت بیت کوین به مساحت 23800-24،200 دلار برسد. با این حال ، این امر پس از آن 40 ٪ اصلاح به یک منطقه پشتیبانی قوی که در محدوده قیمت 12،700-13،600 دلار در هر BTC تشکیل شده است ، دنبال می شود.
