انتخابات میان دوره ای چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد

انتخابات میان دوره ای 2022 در 8 نوامبر برگزار می شود. اگرچه به طور معمول توجه کمتری نسبت به انتخابات ریاست جمهوری به خود جلب می کند ، انتخابات میان دوره ای مهم است زیرا آنها می توانند منجر به تغییر در کنترل سنا و مجلس نمایندگان شوند. این می تواند تأثیر قابل توجهی در سیاست ، قوانین و روابط خارجی داشته باشد. اما این انتخابات چگونه بر بازار سهام تأثیر می گذارد؟و این چگونه بر شما و سرمایه گذاری های شما تأثیر می گذارد؟

برای درک بهتر ، تحلیلگران بانک ایالات متحده داده های بازار بلومبرگ را از 60 سال گذشته (و 15 انتخابات میان دوره ای که در این دوره برگزار شد) برای شناسایی الگوهای چرخه انتخابات میان دوره ای مطالعه کردند. در حالی که عملکرد بازار گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده ندارد ، تجزیه و تحلیل داده های تاریخی بینشی را در مورد چگونگی تأثیرگذاری انتخابات میان مدت بر بازار و سبد سرمایه گذاری شما در سال و بعد از آن ارائه می دهد.

عملکرد بازار سهام در سالهای انتخابات میان دوره ای

عملکرد بازار سهام در سالهای انتخابات میان دوره ای می تواند به دو دسته تقسیم شود: انتخابات قبل از میانگین و انتخابات پس از میانگین.

• عملکرد بازار سهام قبل از دوره. شاخص S& P 500 از لحاظ تاریخی در سال منتهی به انتخابات میان دوره ای کمرنگ شده است. میانگین بازده سالانه S& P 500 در 12 ماه قبل از انتخابات میان دوره ای 0. 3 ٪ است - از نظر متوسط پایین تر از میانگین تاریخی 8. 1 ٪.1
• عملکرد بازار سهام پس از مدت انتخابات. دوره انتخابات پس از دوره داستانی بسیار متفاوت است. S& P 500 از نظر تاریخی در دوره 12 ماهه پس از انتخابات میان دوره ای ، با میانگین بازده 16. 3 ٪ از بازار بهتر است. این امر به ویژه در مورد دوره های یک و سه ماهه پس از انتخابات میان دوره ای صادق است ، که از نظر تاریخی سالهای قابل توجهی از سالهای گذشته و بدون انتخابات میان دوره ای برخوردار است.2

عملکرد بازار سهام میان دوره ای از سال 1962

بحث در مورد دلایل تغییر بازار سهام قبل و بعد از انتخابات میان دوره ای

چرا بازار در 12 ماه منتهی به انتخابات میان دوره ای و 12 ماه پس از انتخابات میان دوره ای بیش از حد کار می کند؟یک عامل ممکن است عدم اطمینان سیاست باشد. بدون دانستن اینکه کدام حزب سیاسی اکثریت را در کنگره برگزار خواهد کرد ، مشخص نیست که سیاست های اجتماعی و اقتصادی در اولویت قرار خواهد گرفت. این عدم اطمینان پس از انتخابات میان دوره ای برطرف می شود.

مشکل این تئوری این است که مطابق با تجزیه و تحلیل ما ، نتیجه انتخابات میان دوره ای تأثیر قابل توجهی در عملکرد کلی بازار سهام ندارد. حزب یا طرفین کنترل کنگره - و اینکه آیا آنها پس از انتخابات میان دوره ای تغییر می کنند - از نظر تاریخی شاخصی از عملکرد بازار نیست.

بزرگترین تأثیر عملکرد بازار سهام در سالهای انتخابات میان دوره ای

تجزیه و تحلیل ما نشان می دهد که سلامت اقتصاد یک عامل بسیار مهمتر از نتایج انتخابات میان مدت است. آخرین باری که شاخص S& P 500 در طی 12 ماه پس از انتخابات میان دوره ای در سال 1939 بازده منفی ایجاد کرد - زمان انقباض اقتصادی و عدم اطمینان شدید در حالی که ایالات متحده با رکود بزرگ و جنگ جهانی دوم در اروپا آغاز شد.

این همچنین توضیح می دهد که چرا بازده منفی بازار قبل از میانگین در دهه 1960 و 1970 حاکم بود و میانگین کلی قبل از میانگین را پایین می آورد. اواخر دهه 1960 و 1970 زمان رشد اقتصادی آهسته ای بود که با بیکاری زیاد ، افزایش قیمت انرژی و تورم قابل توجه مشخص شد. اگر پنج انتخابات میان دوره ای را در دهه 1960 و 1970 حذف کنید ، میانگین بازده S& P برای سالهای قبل از انتخابات 8. 1 ٪ است-کاملاً مطابق با میانگین عملکرد سالانه S& P 500.

از آن زمان ، اقتصاد به طور پیوسته رشد کرده است ، با این که سیاست های بانک مرکزی تورم را پایین نگه دارد. این نشان می دهد که یک محیط کلان اقتصادی سالم نسبت به هرگونه عدم اطمینان سیاست ، وزن بیشتری دارد.

تجزیه و تحلیل عوامل منتهی به انتخابات میان مدت 2022

نتایج انتخابات میان دوره ای 2022 بعید است که بر عملکرد گسترده بازار سهام تأثیر بگذارد ، اما می توانیم تأثیراتی را در بخش ها یا صنایع خاص مشاهده کنیم.

اگر جمهوریخواهان کنترل هر دو کنگره را به دست آورند ، ما احتمالاً شاهد مشروبات الکلی نسبی خواهیم بود. شاید مهمتر از همه ، جمهوریخواهان توانایی استفاده از قدرت احضاریه را برای پیگیری تحقیقات کاخ سفید به دست می آورند. با این حال ، چنین تحقیقات تاریخی تأثیر کمی در بازار سرمایه ندارد. در حالی که رئیس جمهور بایدن در توانایی خود برای تحت فشار قرار دادن هرگونه سیاست جدید در طی دو سال آینده محدود خواهد بود ، احتمالاً سیاست های موجود همچنان در این زمینه باقی می ماند.

اگر جمهوریخواهان کنترل سنا و مجلس را به دست آورند ، دستور کار رئیس جمهور بایدن با یک سرپرست قوی روبرو خواهد شد. باز هم ، هرگونه ابتکار مهم سیاست از طرف دولت بایدن احتمالاً محکم خواهد شد. کنگره ، در این سناریو ، فقط به احتمال زیاد قوانینی "باید عبور" مانند ادامه بودجه دولت یا یک قانون مجوز دفاع ملی را تصویب کند. به گفته این ، کاخ سفید می تواند به دنبال دستورات اجرایی و ساختاری که ممکن است بر صنایع خاص تأثیر بگذارد ، ادامه دهد.

اگر دموکرات ها هم سنا و هم مجلس را حفظ کنند ، سناریویی که بعید ترین نتیجه بر اساس نظرسنجی قبل از انتخابات محسوب می شود ، این امر باعث می شود که برنامه های سیاسی گسترده تر دموکرات ها را انجام دهد. این شامل مؤلفه های غیرقانونی قانون "Build Back Better" است. مؤلفه های این امر می تواند شامل هزینه های گسترده اجتماعی ، افزایش مالیات شرکت ها و فردی ، سرمایه گذاری های اضافی انرژی پاک و یارانه ها و افزایش یا از بین بردن کلاه کسر مالیات بر درآمد ایالتی و محلی باشد.

چگونه می توان نمونه کارها سرمایه گذاری خود را برای آب و هوا انتخابات میان دوره ای 2022 و فراتر از آن ساختار داد

در حالی که وسوسه انگیز است که گمان کنیم کدام یک از طرفین یا طرفین پس از انتخابات میان دوره ای 2022 ، مجلس و مجلس سنا را کنترل می کنند ، انتخابات میان دوره ای نباید تأثیر قابل توجهی در سبد سرمایه گذاری شما یا استراتژی سرمایه گذاری توسعه یافته با همکاری حرفه ای مالی شما داشته باشد.

سیاست مالی ایالات متحده ممکن است پس از میان دوره های 2022 تغییر کند ، اما این اصول اقتصادی - نه نتایج انتخابات - است که از لحاظ تاریخی بیشترین نقش را در عملکرد بازار سهام قبل و بعد از انتخابات میان دوره ایفا می کند. منتهی به انتخابات ، عادلانه است که بگوییم تحولات اقتصادی می تواند به احساسات رای دهندگان باشد. با نزدیک شدن به 8 نوامبر ، نتیجه بالقوه انتخابات احتمالاً بررسی بیشتر سرمایه گذار را به خود جلب می کند. مجدداً ، تاریخ به ما می گوید که نتیجه خاص انتخابات ، از این نظر که طرفین اهرم های قدرت را کنترل می کند ، درآمد مستقیمی در عملکرد بازار سرمایه نخواهد داشت.

در حالی که ممکن است سرمایه گذاران بخواهند در سال 2022 به محیط سیاسی توجه کنند ، سایر موارد تاکنون در مرکز قرار گرفته اند. نگرانی های تورم مداوم و تغییر عمده سیاست توسط فدرال رزرو امسال محرک های غالب بازار بوده است. فدرال رزرو ، سیاست های پولی را محکم تر می کند ، نرخ بهره کوتاه مدت را بالا می برد و نقش خود را به عنوان صاحب خزانه داری ایالات متحده و اوراق بهادار تحت حمایت وام مسکن کاهش می دهد.

هدف فدرال رزرو کاهش سرعت رشد اقتصادی و در نهایت مهار موج تورم بالاتر است و اقدامات آن احتمالاً به نوسانات مداوم بازار سرمایه منجر به انتخابات میان دوره ای می شود. علیرغم تلاش های فدرال رزرو برای تعدیل فعالیت های اقتصادی، ترازنامه مصرف کنندگان و شرکت ها همچنان قوی است. هرچه این اصول بنیادی بیشتر باقی بمانند، احتمال اینکه عدم قطعیت سیاست مربوط به نتیجه انتخابات تا حد زیادی بر بازارها تأثیر بگذارد کمتر است.

اگر در مورد موقعیت منحصربفرد خود سوالی دارید با متخصص مدیریت ثروت خود تماس بگیرید و مطمئن شوید که در مورد آن به روز بمانید.آخرین اخبار و فعالیت بازار.

برای جزئیات بیشتر،دانلود PDF.

این اطلاعات نشان دهنده نظر مدیریت ثروت U. S Bank و US Bancorp Investments است. نماها در هر زمان ممکن است بر اساس شرایط بازار یا سایر شرایط تغییر کنند و از تاریخ ذکر شده در مواد جاری هستند. این پیش بینی رویدادهای آینده یا تضمین نتایج آینده نیست. هدف از ارائه مشاوره خاص یا ارائه اوراق بهادار یا توصیه برای سرمایه گذاری نیست. برای استفاده به عنوان پایه اولیه تصمیمات سرمایه گذاری نیست. نباید به گونه ای تفسیر شود که نیازهای سرمایه گذار خاصی را برآورده کند. نمایندگی یا درخواست یا پیشنهادی برای فروش/خرید هر گونه اوراق بهادار نیست. سرمایه گذاران باید با متخصص سرمایه گذاری خود برای مشاوره در مورد وضعیت منحصر به فرد خود مشورت کنند. اطلاعات واقعی ارائه شده از منابعی به دست آمده است که معتقدند قابل اعتماد هستند، اما از نظر صحت یا کامل بودن آن تضمین نمی شود. هیچ یک از سازمان‌های ذکر شده در این تفسیر به هیچ وجه به بانک ایالات متحده یا سرمایه‌گذاری بانکورپ ایالات متحده وابسته یا مرتبط نیستند.

بر اساس رویکرد استراتژیک ما برای ایجاد پرتفوی های متنوع، دستورالعمل هایی در مورد ساخت پرتفوی و نحوه تخصیص سرمایه گذاری ها به طبقات دارایی خاص بر اساس اهداف مشتری، اهداف و تحمل ریسک وجود دارد. همه کلاس‌های دارایی توصیه شده برای هر پورتفولیو مناسب نیستند. تنوع و تخصیص دارایی تضمین کننده بازده یا محافظت در برابر ضرر نیست.

کارایی گذشته ضمانتی برای نتایج آینده نیست. شاخص S& P 500 شامل 500 سهام پرمعامله است که به طور کلی عملکرد بازار سهام ایالات متحده را نشان می دهند.

اوراق بهادار در معرض نوسانات بازار سهام هستند که در واکنش به تحولات اقتصادی و تجاری رخ می دهد. سرمایه‌گذاری بین‌المللی شامل ریسک‌های خاصی از جمله مالیات خارجی، ریسک ارز، ریسک‌های مرتبط با تفاوت‌های احتمالی در استانداردهای مالی و سایر ریسک‌های مرتبط با تحولات سیاسی و اقتصادی آتی است.