مبادله (رول اور فارکس) هزینه یا علاقه ای برای نگه داشتن موقعیت های معاملاتی یک شبه تا روز معاملاتی بعدی فارکس است.
کارگزار بسته به دیفرانسیل نرخ بهره بین دو ارز درگیر در معامله مبلغ مشخصی از کارمزد را شارژ یا پرداخت می کند.
نرخ مبادله فارکس
عملیات مبادله در "بسیار بالا" بازار ارز در بازار بین بانکی ظاهر می شود و سپس بر تمام سطوح سلسله مراتب خود تاثیر می گذارد.
اگر موقعیتی باز بماند و از نظر تسویه حساب های متقابل به روز بعد منتقل شود به این معنی است که تاریخ ارزش به یک روز قبل منتقل می شود. حجم متناظر ارزهای درگیر در تراکنش با نرخ بهره فعلی سپرده و اعتبار در بازار بین بانکی وام داده و وام گرفته می شود.
سود حاصل از وام و هزینه های استقراض به مشتری منتقل می شود:
- - موقعیت است یا دوباره باز به طور خودکار در جدید, تنظیم به مبادله, قیمت و یک تاریخ ارزش جدید
- - یا موقعیت با قیمت قبلی باقی مانده است اما مبادله به حساب مشتری واریز یا کسر می شود.
هزینه رول اور, و یا دقیق تر گفت:, حجم و علامت خود را, بستگی به دیفرانسیل نرخ بهره بین دو ارز از معامله. به طور معمول نرخ سپرده و اعتبار با یک ارز متفاوت است (نرخ اعتبار معمولا بالاتر است) . به همین دلیل است که هزینه های چرخش موقعیت های بلند و کوتاه بر روی یک جفت ارز متفاوت است.
هنگامی که رول اور برای یک معامله گر مفید است?
از دیدگاه مشتری هرچه نرخ ارز خریداری شده بالاتر باشد و نرخ ارز فروخته شده کمتر باشد سود بیشتری در رتبه بندی خواهد داشت. نرخ مبادله به حساب مشتری واریز می شود در صورتی که نرخ سود قابل اعمال ارز خریداری شده بالاتر از نرخ قابل اجرا برای ارز فروخته شده باشد. همچنین نرخ مبادله از حساب مشتری کسر می شود.
چه باید در نظر گرفته شود
بدیهی است که شرایط مبادله توسط شرکت های مختلف ممکن است به طور چشمگیری متفاوت باشد: هزینه چرخش موقعیت در یک ابزار معاملاتی گاهی اوقات کاملا متفاوت است. سوال این است که یک شرکت تا چه حد از نرخ های فعلی بازار بین بانکی در محاسبه مبادله فاصله گرفته است.
نرخ شبانه
این نرخ ها یک شبه هستند که وضعیت فعلی بازار پول را منعکس می کنند و مطلوب ترین شرایط مبادله را برای مشتری فراهم می کنند. اما, اگر یک شرکت است که به دور از سطوح بالایی از سلسله مراتب بازار, هزینه رتبه بندی بدتر می شود برای مشتریان فقط به خاطر اینکه هر سطح جدیدی از سلسله مراتب می افزاید: به رول اور هزینه های مورد علاقه خود را; به همین دلیل است که نرخ مبادله فارکس واقعی ممکن است به طور قابل توجهی از نرخ بین بانکی متفاوت.
شرکتهای دیگر که خدمات معاملاتی را ارایه می دهند اغلب هنگام محاسبه مبادله سود خود را به عنوان یک درصد ثابت تعیین می کنند و در نتیجه شرایط را برای مشتری بدتر می کنند. مقدار چنین "کمیسیون" اضافی در شرکت های مختلف نیز ممکن است به طور قابل توجهی متفاوت باشد.
هنگام مطالعه شرایط عملیات مبادله نیز باید به تفاوت مبادله برای موقعیت های بلند و کوتاه توجه کرد . بیشتر تفاوت, علاقه بیشتری در محاسبه توسط یک شرکت اضافه, به دلیل گسترش بین سپرده یک شبه و نرخ های اعتباری معمولا در بازار بین بانکی کم است, به خصوص برای ارزهای مایع.
وقتی نرخ مبادله مهم است
عملیات مبادله یک بار در روز انجام می شود, بنابراین شرایط رول اور به ویژه برای کسانی که نگه موقعیت باز برای یک دوره قابل توجهی از زمان مهم, تمرکز بر نوسانات قیمت روزانه, اما در حرکات مداوم تر, برای مشتریان که باز کردن موقعیت های استراتژیک و تجارت در روند بر اساس تغییرات اساسی در بازار.
علاوه بر این, شرایط مبادله مطلوب اهمیت حیاتی برای مشتریان با استفاده از استراتژی های تجاری حمل . این استراتژی ها دقیقا بر اساس دیفرانسیل نرخ بهره بین ارزها با وام گرفتن با ارزی با نرخ پایین تر و واریز به ارزی با نرخ بالاتر است.
یک مثال دیگر از اهمیت مبادله "بین بانکی" برای مشتری مورد پوشش حالت قفل است. تصور کنید که مشتری موقعیتی را باز کرده است که انتظار حرکت خاصی در بازار را دارد اما هنوز شروع نشده است. مشتری ممکن است بخواهد موقعیت را از طریق باز کردن موقعیت مقابل (بدون بستن موقعیت اول) محافظت کند. سپس گسترش کم بین نرخ ها که توسط مبادله "بین بانکی" تضمین می شود هزینه حفظ چنین موقعیت هایی را به حداقل می رساند.
