نوسانات بازار سهام به چه معنی است؟

نوسانات یک مفهوم مهم برای معامله گران و سرمایه گذاران است.

بازار سهام در اوایل بیماری همه گیر Covid-19 "بی ثبات" بود. پیش از انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده در سال 2020 ، دوباره "بی ثبات" بود. شاید شما در مورد "سنج ترس" بازار سهام در زمان های مختلف شنیده اید - اما این در واقع به چه معنی است؟

در اینجا آنچه سرمایه گذاران باید در مورد نوسانات بازار سهام بدانند ، آورده شده است.

نوسانات بازار سهام چیست؟

نوسانات بازار سهام معیاری است که میزان کل ارزش بازار سهام در بالا و پایین نوسان دارد. فراتر از بازار به طور کلی ، سهام فردی نیز می تواند بی ثبات تلقی شود. به طور خاص ، شما می توانید با مشاهده اینکه قیمت دارایی از قیمت متوسط آن متفاوت است ، نوسانات را محاسبه کنید. انحراف استاندارد اندازه گیری آماری است که معمولاً برای نشان دادن نوسانات استفاده می شود.

نوسانات بازار سهام می تواند هنگامی که رویدادهای خارجی باعث عدم اطمینان می شوند ، انتخاب کنند. به عنوان مثال ، در حالی که شاخص های اصلی سهام به طور معمول در یک روز بیش از 1 ٪ حرکت نمی کنند ، این شاخص ها به طور معمول در هر روز در ابتدای همه گیر Covid-19 بیش از 5 ٪ کاهش می یابد. هیچ کس نمی دانست چه اتفاقی خواهد افتاد و این عدم اطمینان منجر به خرید و فروش ناخوشایند شد.

برخی از سهام نسبت به سایر سهام بی ثبات تر هستند. سهام یک شرکت تراشه آبی ممکن است نوسانات قیمت بسیار بزرگی را ایجاد نکند ، در حالی که ممکن است سهام یک سهام فناوری پیشرفته اغلب این کار را انجام دهد. در نظر گرفته می شود که سهام تراشه آبی دارای نوسانات کم است ، در حالی که سهام فناوری دارای نوسانات بالایی است. نوسانات متوسط جایی در بین است. سهام فردی همچنین می تواند در مورد رویدادهای کلیدی مانند گزارش های سه ماهه درآمد بی ثبات تر شود.

نوسانات غالباً با ترس همراه است ، که تمایل به افزایش در بازارهای خرس ، تصادفات بازار سهام و سایر حرکات نزولی بزرگ دارد. با این حال ، نوسانات جهت را اندازه گیری نمی کند. این صرفاً معیاری است که قیمت آن چقدر بزرگ است. شما می توانید از نوسانات به عنوان معیار عدم اطمینان کوتاه مدت فکر کنید.

نوسانات تاریخی اندازه گیری چگونگی بی ثبات یک دارایی در گذشته است ، در حالی که نوسانات ضمنی یک متریک است که نشان می دهد که سرمایه گذاران بی ثبات انتظار دارند یک دارایی در آینده باشد. نوسانات ضمنی را می توان از قیمت گزینه های put و تماس محاسبه کرد.

اندازه گیری نوسانات بازار سهام

برای سهام فردی ، نوسانات اغلب در متریک به نام بتا محصور می شود. بتا نوسانات تاریخی سهام نسبت به شاخص S& P 500 را اندازه گیری می کند.

بتا بیش از یک نشان می دهد که سهام از نظر تاریخی بیش از S& P 500 جابجا شده است. به عنوان مثال ، انتظار می رود که اگر S& P 1 ٪ افزایش یابد ، می توان به طور متوسط 1. 2 ٪ افزایش یافت. از طرف دیگر ، بتا کمتر از یک به معنای سهام است که نسبت به حرکات کلی بازار واکنش نشان نمی دهد. و سرانجام ، یک بتا منفی (که بسیار نادر است) به سرمایه گذاران می گوید که سهام تمایل دارد در جهت مخالف از S& P 500 حرکت کند.

برای کل بورس سهام ، شاخص نوسانات بورس گزینه های Board Chicago (CBOE) ، معروف به VIX ، معیار نوسانات مورد انتظار طی 30 روز آینده است. خود این تعداد بسیار مهم نیست و محاسبه واقعی VIX کاملاً پیچیده است. با این حال ، این مهم است که سرمایه گذاران بدانند که VIX اغلب به عنوان "سنج ترس" بازار گفته می شود. اگر VIX به میزان قابل توجهی افزایش یابد ، سرمایه گذاران می توانند نگران حرکات گسترده قیمت سهام در روزها و هفته های آینده باشند.

چرا نوسانات مهم است؟

با درک چگونگی عملکرد نوسانات ، می توانید خود را در موقعیت بهتری قرار دهید تا شرایط فعلی بورس را به طور کلی درک کنید ، ریسک درگیر با هر امنیت خاص را تجزیه و تحلیل کنید و یک سبد سهام ایجاد کنید که مناسب برای اهداف رشد و ریسک شما باشد. تحمل

ذکر این نکته حائز اهمیت است که نوسانات و ریسک یکسان نیستند. برای معامله گران سهام که به دنبال خرید کم و فروش زیاد در هر روز تجارت هستند ، نوسانات و ریسک به شدت در هم تنیده است. نوسانات همچنین برای کسانی که ممکن است به زودی نیاز به فروش سهام خود داشته باشند ، مانند افراد نزدیک به بازنشستگی اهمیت دارد. اما برای سرمایه گذاران بلند مدت که سالها تمایل به نگه داشتن سهام دارند ، حرکات روزانه آن سهام به سختی به هیچ وجه اهمیت ندارد. نوسانات فقط سر و صدا است وقتی که به سرمایه گذاری های خود اجازه می دهید تا به آینده بپردازند.

سرمایه گذاری طولانی مدت هنوز هم شامل خطرات است ، اما این خطرات مربوط به اشتباه بودن در مورد چشم انداز رشد یک شرکت یا پرداخت قیمت بیش از حد برای آن رشد است-نه نوسانات. با این وجود ، نوسانات بازار سهام مفهومی مهم است که همه سرمایه گذاران باید با آن آشنا شوند.

نوسانات منحصر به فرد پرسش و پاسخ با متخصصان خارجی

دکتر اوسیسمیتا میشرا

Motley Fool: آیا نوسانات بازار سهام باید بر استراتژی کلی سرمایه گذاری یک سرمایه گذار تأثیر بگذارد؟

دکتر میشرا: پاسخ به این سؤال به برگزاری دوره یا افق سرمایه گذاری سرمایه گذار و ترکیب نمونه کارها که او در اختیار دارد بستگی دارد.

اگر اکثر پرتفوی در سهام یا سهام نگهداری شود و سرمایه گذار برای خرید و نگهداری آن صبر کافی نداشته باشد، نوسانات بر استراتژی تاثیر می گذارد.

به عنوان مثال: برای کسی که جوان است و زندگی کاری طولانی در پیش دارد، می تواند بسته به ریسک پذیری خود، استراتژی خرید و نگهداری داشته باشد. نوسانات می تواند برای خرید سهام در نزول (بازار نزولی) و حفظ سود در بلندمدت مفید باشد. در این حالت کسی می تواند از نوسانات سرمایه گذاری کند.

اما برای افرادی که در میانه زندگی کاری خود هستند یا به بازنشستگی نزدیک می شوند، دارایی باید دوباره متعادل شود تا درآمد ثابت بیشتری داشته باشد (به عنوان مثال اوراق قرضه یا صندوق های اوراق قرضه) که طبقات دارایی امن تری هستند، زیرا در این مورد سرمایه گذار به سمت نیاز حرکت می کند. جریان نقدی پایدارتر پس از بازنشستگی

مهمتر از همه، نوسانات بر استراتژی سرمایه گذاری تأثیر می گذارد، زیرا به طور کلی سرمایه گذاران منطقی از نوسانات (فراز و نشیب) زیاد در بازده سرمایه گذاری خود خوششان نمی آید. اما میزان این تاثیر به افق سرمایه گذاری، ترکیب سبد فعلی و تحمل ریسک سرمایه گذار بستگی دارد.

به طور معمول، نوسانات تاثیر بیشتری بر استراتژی سرمایه گذاری در یک بازار نزولی خواهد داشت، زیرا سرمایه گذاران بازده خود را کاهش می دهند که بر استرس آنها در طول رکود می افزاید.

The Motley Fool: چه عوامل اقتصادی خرد و کلان بیشتر بر نوسانات تأثیر می گذارد؟

دکتر میشرا: عوامل کلان مانند شوک ها (مثال کووید، نوع دلتا در حال حاضر، عدم قطعیت سیاست) که باعث ایجاد غیرقابل پیش بینی یا عدم اطمینان در کل اقتصاد می شود زیرا منجر به افزایش احتمال رکود، بیکاری می شود. همچنین تغییرات ساختاری مانند تجارت آزاد با کمیسیون، افزایش مشارکت خرده‌فروشی در بازار از طریق رسانه‌های اجتماعی و غیره وجود دارد که باعث ایجاد جهش‌های موقتی در نوسانات بازار سهام می‌شود، به عنوان مثال: پدیده Game Stop.

عوامل خرد شرکت‌ها و بخش‌ها در پاسخ به شوک‌ها متفاوت هستند، به عنوان مثال، صنعت مهمان‌نوازی باید ضربه بزرگ‌تری را در بحران کووید متحمل شود در حالی که بخش بانکی و مالی در طول بحران مالی 11-2008 ضربه بزرگ‌تری را متحمل شد. بنابراین تفاوت های مقطعی در پاسخ به شوک عوامل خرد هستند که سطوح مختلفی از نوسان را در بین مشاغل و بخش ها ایجاد می کنند.

The Motley Fool: در دراز مدت، کدام دسته از دارایی ها بیشترین یا کمترین نوسان را دارند؟

دکتر میشرا: طلا، اوراق قرضه خزانه داری، وجوه اوراق قرضه به طور کلی کمترین نوسان را دارند. در حال حاضر ارزهای دیجیتال یکی از پرخطرترین کلاس های دارایی هستند.

The Motley Fool: بهترین توصیه شما برای سرمایه گذاران که نوسانات شدید بازار را در نزدیکی عصر بازنشستگی خود تجربه می کنند چیست؟

دکتر میشرا: بهترین انتقال وجوه به بخش درآمد ثابت مانند اوراق قرضه یا وثیقه و متنوع سازی در این کلاسهای دارایی برای کاهش ریسک برای مثال ، اوراق قرضه دولتی و اوراق بهادار شرکت ، اوراق داخلی و خارجی و غیره را در اختیار دارد. سهام) توصیه می شود و حتی در دارایی های سهام بیشتر تأکید بیشتر بر سهام ارزش و نه سهام رشد است.

دکتر احمد نامینی

Motley Fool: آیا نوسانات بازار سهام باید بر استراتژی کلی سرمایه گذاری یک سرمایه گذار تأثیر بگذارد؟

دکتر نامینی: نوسانات بازار بخش اجتناب ناپذیر از روند مدیریت سرمایه گذاری است. اگر نوسانات بازار وجود نداشته باشد ، هیچ ابزار مالی هرگز افزایش نمی یابد یا سقوط نمی کند. بنابراین ، اگر یکی از آنها 1000 دلار سرمایه گذاری کند ، پس از یک دوره زمانی ، هنوز فقط 1000 دلار خواهد داشت. بنابراین ، نوسانات بازار توانایی سرمایه گذار یا از دست دادن پول را به سرمایه گذار می دهد. این قانون اساسی سرمایه گذاری حاکی از آن است که نوسانات بازار برای رشد نمونه کارها با احتیاط لازم است که نوسانات نیز می تواند منجر به بازده منفی شود ، یعنی ضرر.

یک سرمایه گذار قطعاً باید نوسانات بازار را در نظر بگیرد. با نوسانات ، قیمت سهام فردی بالا و پایین می رود. یک سرمایه گذار می تواند بازار را "زمان" کند ، یعنی سهام را در هنگام پایین بودن قیمت خریداری کرده و در هنگام قیمت بالا بفروشد. برای اکثر سرمایه گذاران ، دستیابی به بازار به طور مداوم دشوار است.

همچنین ، نوسانات بازار دلالت بر این دارد که روند بازگشت سهام از نظر ماهیت چرخه ای است. بنابراین ، سهام که بالا می روند پایین می روند و هر آنچه که پایین می رود بالا می رود. سپس این مسئله به این مسئله منتقل می شود که فراز و نشیب ها در چه سطحی اتفاق می افتد. اگر UPS از Downs بالاتر باشد ، در دراز مدت ، قیمت سهام در حال افزایش است. بدیهی است که برعکس درست است ، به این دلیل که اگر UPS کمتر از Downs باشد ، در دراز مدت ، قیمت سهام در حال کاهش است.

برخی از ابزارهای مالی اساساً با نوسانات مانند گزینه های سهام مرتبط هستند. هرچه سهام بی ثبات تر باشد ، گزینه بیشتری نیز ارزش دارد ، زیرا صاحب گزینه دارای گزینه است و نه تعهد خرید سهام با قیمت معین. گزینه ها برای سرمایه گذار گاه به گاه نیست زیرا گزینه ها دارای اهرم هستند که باعث تقویت بازده مثبت و منفی می شود.

The Motley Fool: چه عوامل اقتصادی خرد و کلان بیشتر بر نوسانات تأثیر می گذارد؟

دکتر نامینی: نوسانات بازار تجلی سطح عدم اطمینان بازار یا بهتر به عنوان ریسک است. اگر اقتصاد انتظار سرمایه گذاران از عملکرد اقتصادی را مبهم کند ، بازار نوسانات خود را نشان می دهد. عدم اطمینان از نرخ بهره (هزینه وام گرفتن پول برای سرمایه گذاری در یک شرکت) ، عملکرد اقتصادی (برخی از بخش ها انتظار رشد را دارند و برخی دیگر انتظار کاهش دارند) و احتمالاً مهمترین وقایع سیاسی و اجتماعی (درک اختلال در شرایط عادی). در طول سال گذشته ، انتخابات ریاست جمهوری ، اعتراضات نژادی و همه گیر منجر به این شد که بازار از نظر تاریخی سطح بالایی از نوسانات را نشان دهد.

The Motley Fool: در دراز مدت، کدام دسته از دارایی ها بیشترین یا کمترین نوسان را دارند؟

دکتر نامینی: در طولانی مدت ، سپرده های بانکی کمترین نوسانات هستند. پیش بینی می شود یک افزایش ثابت بدون سرعت از ارزش باشد. با این حال ، نرخ بازده در سطح نرخ بهره فعلی بسیار پایین است و انتظار افزایش تورم باعث می شود سپرده های بانکی به عنوان یک کلاس دارایی سرمایه گذاری نامطلوب باشد.

در مرحله بعدی سهام و اوراق قرضه شرکت ها هستند که همیشه مطلوب هستند اما با احتیاط که برخی از شرکت ها بهتر از سایرین انجام می دهند. شرکت های تراشه آبی از نظر تاریخی عملکرد خوبی دارند و بازده مثبتی به دست می آورند ، در حالی که شرکت های کوچک و با رشد بیشتر ممکن است بازده زیادی با دوره ای از نوسانات بالا داشته باشند.

سرانجام ، سهام پنی و ارزهای رمزنگاری شده با نوسانات بسیار زیاد در قیمت ها بسیار بی ثبات است. پیش بینی رشد بالا امکان پذیر است اما برای یک سهام یا نشانه شخصی دشوار است. سرمایه گذاران باید از استحکام داخلی و محکومیت طولانی مدت برای نگه داشتن این دارایی ها در دوره های نوسانات بالا برخوردار باشند.

The Motley Fool: بهترین توصیه شما برای سرمایه گذاران که نوسانات شدید بازار را در نزدیکی عصر بازنشستگی خود تجربه می کنند چیست؟

دکتر نمینی: در نهایت، نوسانات شدید باید بر اساس ترجیح ریسک خود و همچنین محیط زندگی او باشد. سرمایه‌گذاران جوانی که نسل‌های پس از بازنشستگی هستند، می‌توانند در برنامه‌ریزی بازنشستگی خود ریسک کمتری داشته باشند، در حالی که سرمایه‌گذارانی که به دوران بازنشستگی نزدیک می‌شوند باید ریسک گریزتر باشند و شروع به برنامه‌ریزی برای جریان‌های نقدی ماهانه مشخص و مطمئن‌تر کنند. نوسانات بازار برای سرمایه گذارانی که به دوران بازنشستگی نزدیک می شوند نامطلوب است. اگرچه برخی از سرمایه گذاران مسن، بدون شک، از نوسانات سود برده اند، اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران نزدیک به سن بازنشستگی، آینده خود را در سهام با نوسان بالا قمار می کنند. نزدیک به سن بازنشستگی، سرمایه‌گذاران باید روی افراد ایمن، با نوسانات کم و عملکرد قوی تاریخی سرمایه‌گذاری کنند. شاخص‌های سهام یک شرط عالی با تنوع بخشیدن به نوسانات سهام فردی هستند. همچنین، ETF ها تنوع را در سطح بخش فراهم می کنند.

در نهایت، هر سرمایه‌گذاری باید در سطحی از نوسانات بازار سرمایه‌گذاری کند که با آن راحت باشد. مشاوران مالی باید گزینه هایی را ارائه دهند که با بازده مورد انتظار در هر واحد ریسک مطابقت داشته باشد. بازارها با افزایش نوسانات، بازدهی بالاتر/کمتری را برای سرمایه گذاران فراهم می کنند. هر استراتژی اتخاذ شده برای رشد بالا از طریق نوسانات بیشتر باید به صراحت درک کند که اوج ها فوق العاده هستند اما پایین ها می توانند ثروت فرد را از بین ببرند.

دکتر پرستون دی. چری، دکترا، CFP

Motley Fool: آیا نوسانات بازار سهام باید بر استراتژی کلی سرمایه گذاری یک سرمایه گذار تأثیر بگذارد؟

دکتر گیلاس: استراتژی سرمایه‌گذاری با اهداف، ارزش‌ها و نگرش‌های سرمایه‌گذاران همسو است. نوسانات بازار تمایل به تحریک احساسات و رفتارهایی دارد که با اهداف برنامه ریزی شده مقابله می کند. پرتفویی با تنوع، نقدینگی برای نیازهای زندگی و همسویی با اهداف، واکنش‌های تکانه‌ای نسبت به نوسانات بازار را کاهش می‌دهد.

The Motley Fool: چه عوامل اقتصادی خرد و کلان بیشتر بر نوسانات تأثیر می گذارد؟

دکتر چری: در سطح خرد، احساسات سرمایه‌گذار بر نمونه‌های نوسانی مانند اعتماد به جهت کلی اقتصاد، قیمت کالاهای روزانه آنها، چشم‌انداز کووید و مشاغل، و به جرات می‌توان گفت، احساسات رفتاری و فنی نسبت به سهام میم را تحت تأثیر قرار می‌دهد.

در سیاست‌های پولی در سطح کلان، عناوینی مانند جریان‌های عرضه پول، نرخ‌های بهره و تورم منجر به گفتگوهایی درباره امور مالی غیرمتمرکز یا «de-fi» و ارزهای دیجیتال می‌شود. بحث‌های چرخه اخبار سیاسی، مدیریت کووید دولتی و سیاست جامع نیز بر نوسانات تأثیر می‌گذارند زیرا ناشناخته هستند، که منجر به عدم اطمینان می‌شود.

The Motley Fool: بهترین توصیه شما برای سرمایه گذاران که نوسانات شدید بازار را در نزدیکی عصر بازنشستگی خود تجربه می کنند چیست؟

دکتر گیلاس: نوسانات بازار می تواند به طور قابل توجهی بر استرس، اضطراب، ادراک، رضایت و سطح رفاه کلی در مورد زندگی و پول تأثیر بگذارد. در لحظات ناآرام جایی است که گفتگو با یک برنامه ریز کل نگر شما را از جنبه های فنی محیط خرد و کلان راهنمایی می کند و از طریق روانشناسی پول در لحظه چرخه زندگی شما مشاوره می دهد.