به عنوان یک صاحب کسب و کار ایده پذیرش تخصص و چک بزرگ از سرمایه گذار خارجی می تواند مانند یک پیروزی کامل برای شما و کسب و کار شما به نظر می رسد.
حقیقت این است که در واقع سود برای شما, اما, است که اغلب توسط چه به نظر می رسد خسته کننده چاپ خوب اطلاعات قرارداد شما ثبت نام با سرمایه گذار که تعیین می شود.
در این مقاله برخی از مهمترین شرایط قرارداد را به شما معرفی می کنیم تا هنگام مذاکره در مورد توافق برای پذیرش سرمایه گذاری های خارجی مراقب باشید و توضیح دهید که چرا ارزش نگرانی دارند.
1. ساختار سرمایه گذاری
وقتی صاحبان کسبوکارهای کوچک درباره سرمایهگذار دیگری صحبت میکنند معمولا چیزی غیر توصیفی میگویند: "ما سرمایهگذار فرشتهای هستیم."چیزی که بحث نمی کنند بسیاری از راه هایی است که سرمایه گذار می تواند در واقع سرمایه گذاری کند. اما باید, چرا که راه های مختلف یک سرمایه گذار می تواند سرمایه گذاری در یک کسب و کار به طور چشمگیری تغییر معامله شما موافقت به.
شاید بهترین راه برای توضیح این است که با اشاره به چیزی است که بسیاری از ما در حال حاضر با—همیشه محبوب تلویزیون نشان می دهد کوسه تانک.
اگر شما یک بیننده مخزن کوسه مشتاق هستید, شما متوجه خواهید شد که دو نوع از کوسه سرمایه گذار وجود دارد: اقای. به عنوان مثال 100,000 دلار در 1,000,000 ارزیابی کسب و کار سرمایه گذاری می کنند و 10 درصد از کسب و کار را می گیرند. این یک سرمایه گذاری سنتی سهام نامیده می شود.
فوق العاده, در مقابل به طور معمول باعث می شود سرمایه گذاری خود را در قالب اوراق بهادار بدهی با حکم. این بدان معنی است که او نه به عنوان بخشی از سود بلکه به عنوان بخشی از سود کلی بدون در نظر گرفتن سود پرداخت می شود. شگفت انگیز اغلب حتی در مورد درصد مالکیت خود بحث نمی کند و هرگز روی این موضوع تمرکز نمی کند زیرا واقعا با معامله کلی بی ربط است زیرا او به طور معمول ساختار می دهد.
به عنوان یک صاحب کسب و کار کوچک, تفاوت شما بین یک سرمایه گذار سهام و یک سرمایه گذار امنیت بدهی است که سرمایه گذار سهام تنها پرداخت می شود اگر شما در واقع سود, در حالی که با امنیت بدهی با سرمایه گذار حکم, شما در حال پرداخت که سرمایه گذار به عقب ماهانه بدون توجه به چه, صرف نظر از اینکه کسب و کار شما در واقع سود است.
نیازی به گفتن نیست, اگر همه چیز برابر است, یک سرمایه گذاری سهام سنتی برای شما بهتر است, صاحب کسب و کار کوچک. بنابراین, اگر قصد دارید با سرمایه گذاری ضمانت نامه اوراق قرضه بگیرید, اطمینان حاصل کنید که شرایط—مقدار پولی که به شما نسبت به مبلغ و شرایطی که بازپرداخت می کنید می دهند—به طور قابل توجهی بهتر است به گونه ای که برای شما ارزشمند است.
2. سهام ترجیحی در مقابل سهام مشترک
با فرض اینکه شما پیشنهادی را در نظر می گیرید که سرمایه گذار یک سرمایه گذاری سهام سنتی انجام می دهد (به عنوان یک یادمان باشد که بیشتر کوسه ها این کار را انجام می دهند) بند مهم بعدی این است که به بررسی اینکه سهام سرمایه گذار ترجیح داده می شود یا سهام مشترک.
از طریق پس زمینه, وقتی کسی سرمایه گذاری در کسب و کار شما که در واقع خرید سهام در کسب و کار شما در ازای پول. می توانند سهام مشترک یا سهام ممتاز خریداری کنند.
اگر سرمایه گذار خود را تنها می شود سهام مشترک, سپس این بدان معناست که شما در جای پای برابر هستند. بنابراین, وقتی نوبت به تصمیم گیری می رسد, احتمالا هر کدام برای هر سهم از مشاغل خود یک رای می گیرید. وقتی زمان کسب سود (یا تخصیص ضرر) فرا می رسد هرکدام نسبت به تعداد سهام شرکتی که در اختیار دارید سهم متناسب دریافت می کنید.
در مقابل, اگر سرمایه گذار خود را در حال گرفتن سهام مورد نظر, سرمایه گذار است که احتمالا اعمال یک سطح نامتناسب از کنترل و گرفتن سهم بیشتری از سود از شما در غیر این صورت ممکن است فکر می کنم اگر شما فقط در مقایسه با تعداد سهام هر یک از طرفین متعلق به. این به این دلیل است که سهام ترجیحی تحت مجموعه ای کاملا جداگانه از قوانین (که در اسناد سرمایه گذاری تعریف می شود) نسبت به سهام شما عمل می کند.
بنابراین, برای مثال, ممکن است 10 رای برای هر سهم دریافت کنند در حالی که شما یک رای دریافت می کنید, یا ممکن است 20 دلار سود کسب کنند تا زمانی که سرمایه گذاری اولیه شما به هر 1 دلاری که دریافت می کنید بازپرداخت شود. به طور کلی حقوق اضافی نیز دریافت می کنند که سهامداران عادی مانند حفاظت ضد رقت و اولویت انحلال (که در زیر بحث می شود) دریافت نمی کنند.
در مجموع اگر می بینید که سهام ترجیحی را از سرمایه گذاری خود دریافت می کنند لزوما به این معنی نیست که شما معامله بدی می گیرید در واقع بیشتر سرمایه گذاری ها از این طریق انجام می شود این فقط به این معنی است که تحت یک مجموعه قوانین کاملا متفاوت از شما به عنوان یک سهامدار مشترک عمل می کنند. بنابراین شما باید اطمینان حاصل کنید که می فهمید چه چیزی دریافت می کنند و از نظر کنترل و سود چه چیزی را کنار می گذارید.
3. حفاظت ضد رقت
هنگامی که یک سرمایه گذار قرار می دهد پول به یک شرکت به عنوان سرمایه گذاری سهام برای خرید سهام در یک ارزیابی خاص (می گویند $100,000 در $1,000,000), سپس خود را یک درصد داده شده (در اینجا 10 درصد) از کل سهام برجسته.
اگر, پایین جاده, شما تصمیم به گرفتن یک سرمایه گذار اضافی, و یا فروش سهام جدید این شرکت در نرخ تنزیل به کارکنان و یا خانواده و دوستان, سپس که سرمایه گذار کل درصد مالکیت ممکن است سقوط خود را در زیر 10 درصد مالکیت. این خطر کاهش درصد مالکیت کلی باعث ایجاد یک اصطلاح مهم به نام بند حفاظت ضد رقت می شود.
تقریبا هر سرمایه گذار خارجی قصد دارد یک بند "ضد رقت" را به نوعی درج کند. به عنوان صاحب کسب و کار کوچک, هدف این است که فقط به درک چگونه به مذاکره بند به شما بهترین خدمت.
نسخه " حفاظت ضد رقت "که بیشتر منافع سرمایه گذاران خارج است که معمولا به نام" چرخ ضامن دار کامل."تحت این سناریو, سرمایه گذاران خارجی قادر به خرید سهام اضافی شرکت هستند هر زمان که در معرض خطر رقیق شدن درصد مالکیت خود با هر قیمتی که تاکنون سهام عرضه شده باشد.
این بدان معناست که اگر سهام اضافی محدودی را به کارمندان یا خانواده خود پیشنهاد دهید یا تعداد کمی از سهام را با تخفیف بزرگ به یک سرمایه گذار با مشخصات بالا پیشنهاد دهید باید همان قیمت با تخفیف را به سرمایه گذار اصلی پیشنهاد دهید. احتمالا همیشه با این قیمت با تخفیف خرید می کنند زیرا سهام اضافی را با ارزش کمتر از بازار خریداری می کنند که در واقع مالکیت شما را نسبت به مالکیت خود کاهش می دهد.
به عنوان یک حد وسط در "بند ضد رقت" شما باید برای چه "چرخ ضامن دار بخشی به نام هل دادن."تحت این سناریو, سرمایه گذار خارجی را وادار به خرید سهام اضافی با توجه به یک فرمول وزن است که به طور کلی نزدیک به قیمت واقعی بازار از سهام.
بنابراین اگر به عنوان مثال ارزش بازار سهام 10 دلار برای هر سهم بود و شما به کارکنان 5 دلار برای هر سهم پیشنهاد داده بودید تا کارمندان را تشویق کنید که در شرکت شما سرمایه گذاری کنند "ضامن دار" به عنوان بخشی از بند "ضد رقت" ممکن است به سرمایه گذار خارجی اجازه دهد سهام اضافی خود را با قیمت 7.50 دلار خریداری کند و در نتیجه به شما بنیانگذار صدمه بزند.
4. اولویت انحلال
هنگامی که شما از یک شرکت است که مبادرت به فروش برای شنیدن, می گویند 1 10 میلیون, اکثر مردم فرض کنیم که بنیانگذاران در حال حاضر چند میلیونرهای. درست بودن یا نبودن این موضوع به نحوه مذاکره بند اولویت انحلال با سرمایه گذاران خارجی بستگی ندارد.
اولویت انحلال فقط یک روش فانتزی برای توصیف به چه ترتیب و نحوه پرداخت صاحبان مختلف یک تجارت در صورت فروش یا ورشکستگی است. در ساده ترین شکل, در یک شرکت بدون هیچ سرمایه گذار خارجی, اگر شما متعلق به 30 درصد از کسب و کار زمانی که شما به فروش می رسد, شما می خواهم 30 درصد از عواید پس از هر گونه صورتحساب برجسته پرداخت کردن.
اگر یک بند اولویت انحلال وجود دارد, با این حال, شما نیاز به در فرمول در بند نگاه کنید تا ببینید که چگونه مردم پرداخت می شود. به عنوان مثال اگر سرمایه گذار خارجی شرط "دو شیب" یا "سه گانه شیب" را به بند "اولویت انحلال" اضافه کرده باشد دو یا سه برابر سرمایه اولیه خود را قبل از اینکه سهامداران مشترک (شما) چیزی دریافت کنید پرداخت می کنند.
به عنوان مثال اگر یک سرمایه گذار 3 میلیون دلار سرمایه گذاری کند یک بند "سه گانه شیب" داشته و کسب و کار به قیمت 10 میلیون دلار فروخته می شد ابتدا 9 میلیون دلار می گرفتند و فقط 1 میلیون دلار برای شما و سایر سرمایه گذاران مشترک باقی می ماند.
این است که به اطمینان حاصل شود که سرمایه گذار خارج می شود بازگشت اولیه, و عمل به عنوان یک یاس به شما فروش کسب و کار برای هر چیزی کمتر از یک ارزیابی بزرگ چون شما, بنیانگذار, تنها شروع به ساختن پول هنگامی که ارزیابی بیش از 9 9 میلیون.
5. میثاق
میثاق, یک اصطلاح حقوقی است که فقط به معنی وعده, چیزهایی که شما قول می دهم به انجام (شناخته شده به عنوان پیمان مثبت) و یا وعده به انجام (شناخته شده به عنوان پیمان منفی) به عنوان مدیر کسب و کار.
سرمایه گذاران خارجی می خواهند در این توافقنامه به عنوان بخشی از سرمایه گذاری خود پیمان ببندند زیرا به شما سپرده اند که سرمایه گذاری خود را انجام دهید و تجارت را به روشی مناسب اداره کنید, بدون اینکه در واقع وجود داشته باشد تا روزانه شما را بررسی کند.
میثاق می تواند شامل تمام انواع از همه چیز, اعم از یک سطح بالا مورد نیاز است که شما تهیه و توزیع ماهانه یا سه ماهه مالی پیش بینی برای کسب و کار, به دقیق مورد نیاز است که شما را حفظ سطوح خاصی از حفاظت بیمه. هر سرمایهگذار به نوعی میخواهد پیمان ببندد و این کار بیدلیل نیست.
کاری که می خواهید انجام دهید این است که اطمینان حاصل کنید که چیزی را که واقعا نمی توانید دنبال کنید امضا نمی کنید حتی اگر منطقی به نظر برسد.
برای مثال یک درخواست مشترک این است که شما پیمان ببندید که هیچ مقررات یا قانونی را در اداره کسب و کار خود نقض نخواهید کرد. گاهی, با این حال, بسیاری از مقررات و یا قوانین که شما ممکن است بدانید که شما در حال نقض چیزی وجود دارد, بنابراین شما می توانید سازش و که عهد تغییر به توافق برسند که شما نمی خواهد دانسته نقض هر گونه مقررات یا قانون.
یکی دیگر از نگرانی به مراقب با پیمان است که بی جهت شما در حال اجرا کسب و کار خود را بر اساس روز به روز محدود نمی. برای مثال, نیاز به رفتن به سرمایه گذار برای تصویب قبل از امضای هر قرارداد جدید و یا ساخت یک استخدام جدید است برای رفتن به یک بدون هیچ زحمتی بزرگ و احتمالا صدمه دیده توانایی خود را برای پرش در فرصت های جدید به عنوان یک کسب و کار. در مقابل, نیاز به درخواست اجازه خود را قبل از دادن خود را افزایش و یا توزیع مقدار قابل توجهی از پول است که احتمالا یک درخواست منطقی.
بردن چه خبر?
مصرف در یک سرمایه گذار خارجی ممکن است به نظر می رسد مانند نوع پنج دقیقه مذاکره شما را در مخزن کوسه, اما در حقیقت ده ها تن از مهم بند قانونی است که شما نیاز به درک و مذاکره قبل از اینکه شما می توانید ثبت نام یک معامله وجود دارد.
هنگام مذاکره همه این بندها را کاملا به نفع خود نخواهید گرفت و همچنین نباید. اما درک مفاهیم بندها به جای اینکه فقط براق شوند و امضای هر چیزی که در مقابل شما قرار می گیرد به معنای واقعی کلمه می تواند تفاوت بین فروش تجاری باشد که شما را به یک میلیونر تبدیل می کند و دیگری که شما را به دنبال کار دیگری می اندازد.
هدف از این مقاله ارتقای هوشیاری حقوقی و سایر موضوعاتی است که ممکن است صاحبان کسب و کار را تحت تاثیر قرار دهد و در نظر گرفته نشده است که مشاوره حقوقی یا حرفه ای را فراهم کند. صاحبان کسب و کار باید به طور مستقیم با یک حرفه ای به درستی واجد شرایط و یا با یک وکیل بستری به عمل در صلاحیت خود را برای مشاوره حقوقی یا حرفه ای مناسب مشورت کنید.
ریچ مکایور
ریچ مکایور بنیانگذار بازاریابی اینترنتی نورث وست است که به شرکتها در دستیابی به اهداف بازاریابی وب و فناوری کمک میکند. علاوه بر این, غنی در شرکت کرده است و توصیه های متعدد راه اندازی و بنیانگذاران از طریق سرمایه گذاری سهام خصوصی روند.
