تفاوت بین نقطه ، آینده و گزینه ها

وقتی سرانجام گلوله را در سال 2018 گاز گرفتم و تصمیم گرفتم بیت کوین را بخرم ، انتظارات من ... خوش بینانه بود. من فکر کردم که لحظه ای که در Binance ثبت نام کردم ، یک دکمه سبز غول پیکر با کلمات "خرید اینجا" ظاهر می شود. Crypto از همه فن آوری خام بود ، بنابراین فقط به این معنی بود که کسی دست من را نگه می داشت انگار که من برای اولین بار در فیس بوک یا توییتر قدم می زنم. اما این چیزی شبیه به این نبود.

فرهنگ لغت من ، بی ثمر از Mumbo Mumbo Jumbo ، به زودی با یک زبان بیگانه برخورد کرد. نقطه ، آینده ، گزینه ها ، مشتقات - این کلمات بی معنی نبودند. شرمنده ، من پولی را که قصد داشتم روی صفحه نمایش خود را به کیف پول خود برگرداندم برگرداندم. من گنگ شدم. آیا رمزنگاری آنتی بادی بانکها نبود؟چرا با جارگون وال استریت بیش از حد استفاده می شود؟

پول از زمانی که ما آن را اختراع کردیم ، یک IOTA تغییر نکرده است ، و هیچ یک از ابزارهای مالی توسط بانکداران در نیویورک و لندن معامله نشده است. اگر بانکداران می توانند با تجارت محصولات مالی پیچیده ، پول بیشتری کسب کنند ، چرا نباید سرمایه گذاران رمزنگاری نیز همین کار را انجام دهند؟خرید و فروش قراردادهای نقطه ای شاید برای یک فرد متوسط کافی باشد ، اما این بدان معنی نیست که ما از مشتقات پیشرفته فرار می کنیم که به ما کمک می کنند تا درآمد بیشتری کسب کنیم از آنچه در غیر این صورت بودیم.

اگر Crypto آینده مالی است ، باید همه چیز را برای امور مالی سنتی ارائه دهد. و اگر می خواهید درک کنید که تجارت می کنید ، وقت آن است که در مورد مشتقات بیاموزید.

مشتقات چیست؟

مشتقات شبیه سازی بازارهای مالی هستند. آنها قراردادهایی هستند که ارزش یک دارایی ، فلز یا سهام را نشان می دهند. سرمایه گذاران هنگامی که می خواهند به جای دارایی اساسی تجارت کنند ، مشتقات را تجارت می کنند.

ممکن است تعجب کنید ، آیا بهتر نیست که صاحب چیز واقعی باشید؟

به عنوان مثال طلا بگیرید - یک دارایی فیزیکی با ارزش بالا. شما به یک مکان امن برای ذخیره طلا نیاز دارید و اگر می خواهید میله های طلای خود را نقدینگی کنید ، به یک خریدار در نزدیکی خود نیاز دارید. تجارت طلا مانند شما می توانید سهام AMD را از طریق یک کارگزار تجارت کنید ، از این مسئله خارج است. این در مقایسه با معاملات یک قرارداد بسیار وقت گیر و پرخاشگر خواهد بود. شما باید به عقب و جلو به فروشگاه پیاده محلی خود بروید. اما سلام ، من قضاوت نخواهم کرد اگر شما به امید اینکه روزی Scrooge McDuck شوید ، به آرامی جمع شوید.

آیا می توانید به هر چیز دیگری فکر کنید که یک مشتق و سرمایه گذاران خرده فروشی بسیار معامله شده است که به ندرت متعلق به آن است؟یکنوع بازی شبیه لوتو ، روغن. شما احتمالاً رهبر یک وارد کننده پیشرو نفتی مانند چین ، آلمان یا ایالات متحده نیستید. و مگر اینکه اتفاق بیفتد که در حیاط خلوت خود یک استخر به اندازه المپیک داشته باشید ، احتمالاً فضای کافی ندارید و قدرت لجستیکی برای تجارت روغن به همان سرعت با مشتقات ندارید.

به نظر می رسد مسئله تکراری در اینجا چیست؟تحرکیک بستر Exchange را باز کنید ، و چند کلیک از خرید یا فروش قراردادها فاصله دارید. و مبادله خوشحال است که به شما اهرم ارائه می دهد تا بیش از آنچه در اختیار دارید تجارت کنید. این قدرت مشتقات است ، و شما آن را در هیچ بازار دیگری پیدا نخواهید کرد. داشتن چیز واقعی برای سرمایه گذاران بلند مدت بسیار عالی است ، اما شما اینجا هستید که تجارت کنید و درآمد کسب کنید.

انواع قراردادهای مشتقات

Spot ، Futures ، گزینه ها ، CFDS و غیره. کافی است که سر شما را بچرخانید. و اینگونه نیست که شما می توانید یک جهش از ایمان و تجارت هر قراردادی را که احساس می کنید تجارت کنید ، انجام دهید. به یاد دارید وقتی روغن در سال 2020 منفی شد؟سرمایه گذاران ساده لوح فکر می کردند که برای کلیک بر روی دکمه خرید دستمزد می گیرند. اما نه ، آنها تحت تعهد قراردادی برای ذخیره روغن خریداری شده بودند. چند بشکه روغن می تواند در آپارتمان شما جای بگیرد؟

برای جلوگیری از خوابیدن در کنار هم به یک طرف با یک دسته از بشکه های روغن ، باید قراردادهای خود را بدانید. قراردادهای مختلف مشتقات وجود دارد ، اما قبل از اینکه فراتر برویم ، بیایید در مورد بازارهای Spot اطلاعات بیشتری کسب کنیم.

بازار نقطه ای یک بازار مالی معمولی است که در آن سرمایه گذاران دارایی تجارت می کنند. خریداران دلار بیت کوین را عوض می کنند و فروشندگان بیت کوین را با دلار تعویض می کنند. قیمت نقطه قیمت واقعی است که در آن معامله گران بیت کوین را خریداری می کنند. و بر خلاف مشتقات ، خریداران Spot صاحب دارایی هستند و نه یک نشانه مصنوعی که ارزش آن را نشان می دهد.‍ بازارهای نقطه ای جایی هستند که سرمایه گذاران برای نگه داشتن آنها برای طولانی مدت ، ارزهای رمزپایه خریداری می کنند. شما می توانید دارایی ها را در یک بازار نقطه ای تجارت کنید ، اما فقدان اهرم سود شما را محدود می کند. مزایای بازارهای نقطه ای چیست؟آنها ایمن تر هستند (بدون انحلال آبشار که بر قیمت تأثیر می گذارد) و مبادله نمی تواند موقعیت شما را نقد کند.

آینده

آیا می دانید که برنج قبلاً 300 سال پیش واسطه مبادله ژاپن بود؟یا اینکه Shogunate دستمزد سامورایی را در برنج پرداخت می کرد و نه سکه؟حال به نتیجه احتمالی فکر کنید وقتی که یک کلاس جنگجو برای کشتن ناگهان با فقر روبرو می شود زیرا یک خشکسالی تولید و عرضه سالانه برنج کشور را خراب می کند.

بورس برنج دوجیما در اوزاکا اولین بازار آتی جهان را معرفی کرد و اقتصاد ژاپن را متحول کرد. همه، از جمله سامورایی ها، از برنج به سکه تغییر مکان دادند. بازارها کشاورزان را قادر می‌سازد تا محصولات خود را با قیمت ثابت در طول یک فصل به فروش برسانند و بار نوسانی را که به‌عنوان فروشنده با آن مواجه می‌شدند از بین بردند.

قبل از اینکه معاملات آتی یک چیز باشد، فقط فروشندگان کالا از نوسانات رنج می بردند. با این حال، معاملات آتی خریداران را مجبور کرد که هم پاداش و هم ریسک نوسانات را بپذیرند. اما معامله آتی چیست؟این بدان معناست که خریداران کالاها را با قیمت مشخصی خریداری می کنند و فروشندگان آنها را پس از اتمام قرارداد تحویل می دهند.

در دوران مدرن، سرمایه گذاران معاملات آتی را برای محافظت در برابر دارایی ها یا حدس زدن ارزش آن ها انجام می دهند. بازار کریپتو قراردادهای دائمی (آتی بدون تاریخ انقضا) ارائه می دهد. صرافی ها این قراردادها را به صورت نقدی تسویه می کنند و بدون تاریخ انقضا، هر دو طرف توافق می کنند تا با پرداخت هزینه ای به نام نرخ سرمایه، بازار را تامین کنند.

نرخ تامین مالی

نرخ تامین مالی یک پنجره زمانی هشت ساعته است که طی آن صرافی ها نرخ بهره را بر اساس حق بیمه بین قیمت آتی بیت کوین و ارزش پایه آن محاسبه می کنند. هر دو طرف مبادله و بازار (که شارژ نشده است) بخشی از کارمزدها را دریافت می کنند.

به عنوان مثال، هر زمان که قیمت آتی بالاتر باشد (نرخ تامین مالی مثبت)، خریداران کارمزد بهره را به فروشندگان می پردازند. زمانی که قیمت کمتر از قیمت بیت کوین (نرخ تامین مالی منفی) باشد، فروشندگان باید کارمزد را بپردازند. هزینه ای که می پردازید یا به دست می آورید به ارزش موقعیت و نرخ بودجه شما بستگی دارد. می توانید آن را با ضرب این دو محاسبه کنید.

نرخ های سرمایه گذاری مثبت و منفی گاهی اوقات جهت بازار را نشان می دهد. این امری طبیعی است زیرا نرخ های تامین مالی، معامله گران را تشویق می کند تا به طرف مقابل تبدیل شوند و موقعیتی را در جهت مخالف برای کسب کارمزد باز کنند. با این حال، نرخ های مالی شدید نشان دهنده وضعیت بازار بیش از حد فروش یا خرید بیش از حد است.

قراردادهای معکوس یا دلاری؟

دو نوع بازار آتی در کریپتو وجود دارد: معاملات آتی حاشیه‌دار با سکه و معاملات آتی حاشیه‌ای با دلار.

قراردادهای آتی حاشیه ای دلار در استیبل کوین هایی مانند تتر تسویه می شود. شما یک پوزیشن را با USDT باز می کنید و پس از بسته شدن با USDT آن را ترک می کنید. این قراردادها به نفع معامله گران نزولی است که می خواهند کوتاهی کنند زیرا در طول معامله در ثبات باقی می مانند.

حاشیه سکه ، همچنین به عنوان آینده معکوس شناخته می شود ، قراردادهایی هستند که معاملات را در سکه ها تسویه می کنند. شما بیت کوین را واریز می کنید ، بیت کوین را تجارت می کنید و تجارت را با بیت کوین بیشتر می گذارید. این قراردادها به نفع معامله گران صعودی که به یک بازار صعودی اعتقاد دارند ، طرفداری می کند. بازده شما چند برابر می شود زیرا شما سپرده اصلی را نگه می دارید و بازده را در همان دارایی به دست می آورید ، که از نظر ارزش قدردانی کرده است.

آتی اهرم

بازارهای نقطه ای مانند جفت BTC/USDT Binance معاملات حاشیه ای را ارائه می دهند. با وام از مبادله می توانید بیت کوین بیشتری خریداری کنید. با این حال ، بازارهای نقطه حداکثر اهرم را به پنج یا ده برابر سپرده اولیه خود محدود می کنند.

بازارهای آینده قوانین مختلفی دارند. اهرم آنها تا 100 یا 200 برابر سپرده شما افزایش می یابد. اما از آنجا که بازارهای آتی بی ثبات تر هستند ، احتمال انحلال حساب شما نیز بیشتر است.

گزینه ها

بر خلاف آینده ، بازارهای گزینه ها تعهد خرید یا فروش کالا را در یک دوره خاص تحمیل نمی کنند. اما معامله گران حق دارند در صورت تمایل این کار را انجام دهند.

بیایید بگوییم که یک قرارداد گزینه های بیت کوین برای سه ماهه اول وجود دارد که در آن فروشندگان مایل به فروش دارایی با قیمت 60،000 دلار هستند. خریداران حق بیمه 1000 دلاری را برای خرید بیت کوین برای قیمت معین تا پایان ماه مارس پرداخت می کنند.

اگر بیت کوین تا پایان سه ماهه به 70،000 دلار برسد ، خریدار بدیهی است که می خواهد خریداری کند. وی حق بیمه 1000 دلاری را برای خروج با 9000 دلار سود پرداخت می کند. اما اگر بیت کوین هزینه 50،000 دلار را به پایان برساند ، خریدار حق خود را انجام نمی دهد. او نه تنها 16 ٪ ضرر فوری داشته است بلکه باید حق بیمه را نیز پرداخت کند.

فروشنده وضعیت متفاوتی دارد. او تنها زمانی سود می برد که خریدار از خرید خودداری کند زیرا فروشنده حق بیمه خود را می گیرد. اما وقتی خریدار دارایی را خریداری می کند ، فروشنده هزینه فرصت را متحمل می شود زیرا می توانست دارایی را با قیمت بالاتر فروخته شود.

خریداران انعطاف پذیری بیشتری در بازارهای گزینه ها دارند زیرا حق بیمه ثابت است ، اما پاداش بی حد و حصر است. فروشندگان با ضررهای بی حد و حصر و پاداش های ثابت ، دقیقاً مانند اجداد سامورایی خود روبرو هستند.

کدام یک را باید تجارت کنید؟

بازار ، معاملات آتی و گزینه ها کاملاً متفاوت است. انتخاب کدام تجارت بستگی به اشتهای و تخصص شما دارد. مبتدیان باید قبل از پیشروی در بازارهای دیگر ، از تجارت لکه دار بچسبند و از آن به عنوان ماسهبازی استفاده کنند. با این حال ، کسانی که با آینده تجربه می کنند باید با گزینه ها (و برعکس Versa) آزمایش کنند تا مشخص شود کدام سبک مناسب آنهاست.

اگر می خواهید در مورد مشتقات اطلاعات بیشتری کسب کنید ، پیوندهای زیر را کشف کنید:

مارکو علاقه مندان به رمزنگاری است که از سال 2018 در صنعت blockchain شرکت کرده است. وقتی نمودار نمی شود ، صدای جیر جیر در CT یا تحقیق در مورد NFT های Solana وجود ندارد ، او دوست دارد در مورد روانشناسی ، Infosec و ژئوپلیتیک بخواند.