ارزش اکوسیستم غیرمتمرکز (DEFI) در حال حاضر از علامت 60 میلیارد دلاری فراتر رفته است.
استخرهای نقدینگی یکی از بخش های اساسی اکوسیستم Defi امروز است. این بخش اساسی از سازندگان خودکار بازار (AMM) ، پروتکل های وام وام ، تولید کشاورزی ، دارایی های مصنوعی ، بیمه زنجیره ای ، بازی های blockchain و موارد دیگر است.
استخر نقدینگی چیست؟
استخرهای نقدینگی نوآوری در حال تغییر بازی در امور مالی غیر متمرکز (DEFI) است که تجارت در مبادلات غیرمتمرکز (DEX) را تسهیل می کند و نقدینگی را از طریق مجموعه وجوه قفل شده در یک قرارداد هوشمند فراهم می کند.
چرا به استخرهای نقدینگی احتیاج داریم؟
مانند بورس های سنتی ، تجارت در مبادلات رمزنگاری متمرکز بر اساس مدل کتاب سفارش است ، جایی که خریداران و فروشندگان سفارشات خود را ارائه می دهند. در حالی که خریداران سعی می کنند دارایی را با کمترین قیمت ممکن خریداری کنند ، فروشندگان سعی می کنند آن را تا حد امکان بفروشند. برای اینکه تجارت اتفاق بیفتد ، هم خریدار و هم فروشنده باید در مورد قیمت توافق کنند. چه می شود اگر نه خریدار و نه فروشنده روی قیمت همگرا شوند؟یا ، اگر نقدینگی کافی برای اجرای دستور وجود نداشته باشد ، چه می شود؟اینجاست که مفهوم سازندگان بازار بازی می شود. سازندگان بازار با تمایل به خرید یا فروش دارایی خاص ، تجارت را تسهیل می کنند ، از این طریق نقدینگی را فراهم می کنند و به معامله گران این امکان را می دهند تا بدون انتظار برای خریدار یا فروشنده دیگر ، تجارت کنند.
در امور مالی غیر متمرکز (DEFI) ، وابستگی بیش از حد به سازندگان بازار خارجی ممکن است منجر به معاملات نسبتاً کند و گران شود. این چیزی است که استخرهای نقدینگی می توانند به آن بپردازند.
استخرهای نقدینگی چگونه کار می کنند؟
در امور مالی غیر متمرکز ، قراردادهای هوشمند حاکم بر آنچه در استخر نقدینگی اتفاق می افتد. سازندگان خودکار بازار (AMM) محبوب ترین استفاده از استخرهای نقدینگی بوده اند. استفاده شده توسط UNISWAP ، هر مبادله دارایی که توسط قرارداد هوشمند تسهیل می شود منجر به تعدیل قیمت می شود.
یک استخر نقدینگی اساسی بازار یک جفت خاص دارایی را در مبادله غیرمتمرکز ایجاد می کند (به عنوان مثال: DAI/ETH). هنگامی که استخر نقدینگی ایجاد می شود ، یک ارائه دهنده نقدینگی قیمت اولیه و عرضه برابر هر دو دارایی را تعیین می کند. این مفهوم از عرضه برابر هر دو دارایی برای سایر ارائه دهندگان نقدینگی که مایل به تأمین نقدینگی در استخر هستند ، یکسان است.
ارائه دهندگان نقدینگی متناسب با میزان نقدینگی که به استخر نقدینگی عرضه می کنند ، تحریک می شوند. هنگامی که تجارت تسهیل می شود ، هزینه معامله به طور متناسب بین کلیه ارائه دهندگان نقدینگی توزیع می شود.
قراردادهای مختلف هوشمند موارد استفاده متنوعی از استخرهای نقدینگی را امکان پذیر می کنند. به عنوان مثال ، الگوریتم سازنده بازار ، عرضه مداوم نقدینگی را تضمین می کند. نسبت نشانه ها در استخر نقدینگی ، قیمت دارایی ها را دیکته می کند. به عنوان مثال ، هنگامی که ETH را از استخر DAI/ETH خریداری می کنید ، عرضه ETH از استخر کاهش می یابد و عرضه DAI به طور متناسب افزایش می یابد. این باعث افزایش قیمت ETH و کاهش قیمت DAI می شود.
برخی از قراردادهای هوشمند همچنین ارائه دهندگان نقدینگی را با برخی از نشانه های اضافی تحریک می کنند. این فرایند معدن نقدینگی نامیده می شود.
موارد استفاده عملی استخرهای نقدینگی
UNISWAP ، یک پروتکل DEFI که برای تبادل ارزهای رمزنگاری شده استفاده می شود ، اصول اولیه استفاده از استخرهای نقدینگی را تشویق می کند. اما بسیاری از مبادلات غیر متمرکز دیگر به اصل اصلی استخرهای نقدینگی متکی هستند و در عین حال خود را از نظر موارد استفاده عملی خود متمایز می کنند.
به عنوان مثال ، مفهوم سازندگان خودکار بازار (AMMS) برای دارایی هایی با قیمت های مشابه مانند stablecoins یا نشانه های پیچیده کار نمی کند. Curve ، یک استخر نقدینگی مبادله در اتریوم ، در هنگام تبادل دارایی های مشابه با قیمت مشابه از طریق اجرای یک الگوریتم متفاوت ، توانسته است هزینه های کمتری و لغزش ارائه دهد.
یک پروتکل سازنده بازار سازنده بازار (AMM) با این مفهوم روبرو شد که استخرهای نقدینگی لزوماً نباید به دو دارایی محدود شوند. این امکان را تا 8 نشانه در یک استخر نقدینگی واحد فراهم می کند.
اشکال استخرهای نقدینگی
خسارات ناپایدار یکی از خطرات استخرهای نقدینگی است. این امر منجر به از دست دادن موقت بودجه توسط ارائه دهندگان نقدینگی به دلیل نوسانات در یک جفت تجارت می شود. هرچه استخر نقدینگی به نسبت تجارت بزرگتر باشد ، تفاوت بین قیمت مورد انتظار که در آن تجارت انجام می شود ، کمتر است. این اختلاف قیمت Slippage نامیده می شود. از آنجا که استخرهای نقدینگی بزرگتر می توانند معاملات قابل توجهی تر را در خود جای دهند ، باعث ایجاد لغزش کمتری می شوند و این منجر به تجربه تجارت بهتر می شود.
نتیجه
برای جمع آوری ، استخرهای نقدینگی نیاز به کتابهای سفارش متمرکز را از بین می برد و در عین حال وابستگی به سازندگان بازار خارجی را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد تا منبع نقدینگی ثابت را به مبادلات غیرمتمرکز ارائه دهد.
cryptocurrency cryptocurrency را در مایع خریداری و تجارت کنید
اگر به سرمایه گذاری های cryptocurrency علاقه دارید ، یک حساب کاربری رایگان در مایع ایجاد کنید و از طریق خریدهای ساده با کارت ویزا خود به بیش از 100 ارز رمزنگاری دسترسی پیدا کنید.
Liquid API با کارایی بالا ، نقدینگی عمیق ، برخی از منحصر به فرد ترین تجربه تجارت در صنعت را با دارایی های متنوعی ، همه در یک سیستم عامل ارائه می دهد.
